👨💻 Новый выпуск облигаций Трансконтейнер П02-03 и П02-04 — 30 апреля 2026 г. в 12:07:00.449
👨💻 Новый выпуск облигаций Трансконтейнер П02-03 и П02-04 📦 ПАО «ТрансКонтейнер» — крупнейший российский оператор контейнерных железнодорожных перевозок, лидер в Евразии по парку контейнеров и фитинговых платформ. Компания предоставляет услуги ж/д и авто-перевозок, терминальной обработки, логистики и таможенного оформления, имеет 89 офисов продаж. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ПАО «ТрансКонтейнер» - Купон: П02-03: фиксированный до 16,50% годовых (YTM до 17,81%); П02-04: переменный (КС + спред до 275 б.п.) - Выплаты: Ежемесячные - Погашение: П02-03: ~6 мая 2029 (1080 дней); П02-04: ~6 мая 2028 (720 дней) - Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, стабильный); AA-.ru (НКР, неопределённый) - Амортизация: Нет - Оферта: Нет - Объем выпуска: От 5 млрд руб. (на обе серии) - Прием заявок: 30 апреля 2026, 11:00–15:00 МСК 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 165,8 млрд руб. за 2025 г. (–10% г/г) - EBITDA: 24,17 млрд руб. за 2025 г. (–47,8% г/г) - Чистая прибыль: Убыток 8,96 млрд руб. за 2025 г. (против прибыли 14,1 млрд руб. в 2024 г.) - Капитал: ~28 млрд руб. (на 30.06.2025) - Долг: Чистый долг 124,5 млрд руб. на конец 2025 г. (рост с 93,8 млрд руб. в 2024 г.) - Чистый долг/EBITDA: 5,2x на конец 2025 г. (рост с 2,7x в 2024 г.) 😎 Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент, но финансы что то подводят. Компания обвалила ebitda и показала убытки. Долг также неприятно вырос. Санкции мешают нормально работать. 49% компании принадлежит Росатому, но там есть новости о разделе бизнеса, та или иная сторона должна выкупить долю, как пройдет сделка и в каком виде пока непонятно, поэтому рейтинг у компании со статусом «неопределенный». С учетом вопросов по продаже доли и ухудшению финансовых показателей - купоны как будто маловаты. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг