#Дивиденды
#Дивиденды #ROSN Роснефть Чистая прибыль: 200млрд руб (−18% г/г). Расхождение с растущей EBITDA – это ключевой момент отчёта. Это единственный отрицательный результат сектора: операционное улучшение полностью съедено процентными расходами и разовыми факторами (курсовые разницы и обесценения активов). Во 2 квартале Роснефть теряла объёмы, пока конкуренты зарабатывали сверхмаржу. Операционно компания сохраняет устойчивость за счёт низкой зависимости от переработки, но дивидендный потенциал ограничен снижением прибыли при растущем долге. Прогнозная дивидендная доходность на 12мес – 8,1% #LKOH Лукойл Демонстрирует одну из наиболее сильных динамик в секторе, но часть эффекта – низкая база прошлого года и влияние разовых факторов. Без них рост был бы заметно скромнее. Прогнозная дивидендная доходность на 12мес составляет 16,7% #TATN ТатнефтьАО #TATNP ТатнефтьАП Наиболее "чистый" кейс маржинального роста в секторе: при сокращении объёмов переработки EBITDA существенно выросла, а отрицательный чистый долг в условиях высокой ключевой ставки работает как источник процентного дохода. Прогнозная дивидендная доходность 13–14%. Ключевой риск – сужение крэк-спредов, формирующих прибыль этого года #SIBN Газпром нефть Одним из ключевых рисков во 2 полугодии с учётом высокой зависимости от переработки является продолжение атак на НПЗ, а также высокая долговая нагрузка. Прогнозная дивидендная доходность на 12мес – 17,6% 🔊 Альфа-Инвестиции