#VTBR ВТБ
#VTBR ВТБ #Дивиденды 🔊 Т-Инвестиции Оцениваем результаты за июль умеренно позитивно. Чистая прибыль показала рост более чем на 70% на фоне восстановления чистой процентной маржи и процентного дохода на 88%. Менеджмент обозначил диапазон возможных выплат — от 25 до 50% от прибыли. Однако уровень 50% в 2027г ВТБ назвал "маловероятным" из-за роста требований к достаточности капитала 🔊 Альфа-Инвестиции ВТБ остаётся самым дешёвым банком, а его акции достигли исторических минимумов. Инвесторы ждут параметров новой допэмиссии, они скептически настроены в отношении дивидендов и не исключают новой докапитализации будущем. При этом банк умеет получать прибыль и мог бы быть привлекательным для инвесторов, но главная слабость — низкая достаточность капитала, которая заставляет из раза в раз отказываться от планов выплатить щедрые дивиденды 🔊 БКС Мир инвестиций Полагаем, что может заплатить 25% чистой прибыли по итогам 2026г в виде дивидендов, или более 8руб/акцию при выполнении своей цели по чистой прибыли в 600млрд руб. При этом размер дивидендной выплаты в большей степени теперь зависит от объема заработанной прибыли, а не от коэффициента, который, по нашему мнению, с вероятностью близкой к 100% будет на уровне 25%. Вероятность же выполнения прогноза по чистой прибыли оцениваем в 75%