🏭 ЭН+ ГРУП, аналитика по компании #ENPG #обзор — 31 мая 2026 г. в 15:26:01.238
🏭 ЭН+ ГРУП, аналитика по компании #ENPG #обзор Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по ЕН+ я делал 3 декабря 2025 года, тогда акции стоили 408 ₽ и я ожидал снижения до 370 ₽, от туда отскок до 440 ₽. По факту акции снижались лишь до 404 ₽ ❌, после чего росли и до 440 🎯 и уходили выше вплоть до 547 ₽, после чего ушли в коррекцию и сейчас торгуются по 370 ₽, как раз там, куда я думал, что пойдут акции в начале. Таким образом прогноз отработал лишь на половину ➡️. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше. Важный момент по отчету. Компания сделала отчетность в долларах. Поэтому смотрим на то, как менялись данные по компании в этой валюте, а не рублях. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3.34B$ ▪️ P/E — 7.8 ▪️ P/S — 0.19 ▪️P/B — 0.37 ▪️EPS — 0.66995$ ▪️EBITDA —3,02B$ ▪️EV/EBITDA — 5.35 ℹ️ Прибыль обвалилась. По метрикам стали стоить дороже. Посмотрим отчет. 🗞 Новостной фон ▪️СД ЭН+ ГРУП ДИВИДЕНДЫ 2025Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ▪️ЧИСТЫЙ УБЫТОК «ЭН+" ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ 0,39 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ В 6,81 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️ЭН+ ГРУП РСБУ 2025 г: выручка ₽26,62 млрд (+65,6% г/г), чистая прибыль ₽16,57 млрд (рост в 3,0 раза г/г) ▪️Эн+ приступила к строительству новой тепловой электростанции в Усолье-Сибирском мощностью 690 мегаватт, объем инвестиций — не мене 250 млрд руб 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 14% (а в рублях упал на 18%), в 2024 году рос на 6% (а в рублях рос на 31%) ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 25% (в рублях на снизился на 10%), а в 2024 году рос на 2% (в рублях рос на 26%) ▪️Net Debt / EBITDA — 4.11, высокий уровень долговой нагрузки. В 2024 было 3.03. ℹ️ Среднее фин. здоровье. Ухудшение по сравнению с 2024 годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 21% (в рублях снизилась на 13%), в 2024 году была без изменений к 2023 (в рублях росла на 24%) ▪️Прибыль за 2025 год обвалилась на 83% до 235M$ (в рублях обвалилась на 88%). В 2024 году росла на 88% (в рублях на 133%) ▪️Свободный денежный поток за 2025 год вырос на 449% (в 2024 был отрицательный FCF) 🔮 Будущее, оценки 35% — Дерипаска О.В. 21,4% — ООО "СФО "Стандарт-3» 🤵♂️ Основные акционеры 49,2% - В.П. Евтушенков 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 10-ку компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору (ранее было дешевле сектора). По долговой нагрузке слабее сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды Не платит 📈 Технический анализ Акции очень трендовые. Или падают или растут. Хотя в целом с 2022 года стоят в широком боковике. Индикаторы на дневном ТФ могут говорить о скором развороте, но до этого падение еще немного продолжится. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы В настоящее время у компании ситуация стала заметно хуже, чем в предыдущие годы. Вырос долг, упала прибыль. Дивиденды традиционно не платят. В качестве спекуляции можно ловить разворот, так как акция трендовая. Жду отскок-разворот вместе со всем рынком, ожидаю, что это может случится скоро. Прямо сейчас я бы не торопился покупать. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг