💿 Норникель, аналитика по компании #GMKN #обзор — 19 мая 2026 г. в 12:03:00.756
💿 Норникель, аналитика по компании #GMKN #обзор Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по Норникелю делал 10 февраля, тогда акции стоили 156 ₽ и я ожидал коррекцию до 145 ₽, а от туда роста до 156 ₽. По факту акции падали до 151, а от туда росли до 166 — плюс-минус как ожидал 🎯, а вот после этого движения акции упали до 121 ₽ в моменте. Сейчас торгуются по 129 ₽, давайте посмотрим, как дела у компании и чего ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 26,87B$ ▪️ P/E — 11.92 ▪️ P/S — 1.7 ▪️P/B — 2.21 ▪️EPS — 10.73 ₽ ▪️EBITDA — 471.1 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 5.67 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль, по метрикам стали заметно дешевле. Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Норникель планирует получать 50 млрд руб от ИИ к 2030 году — Потанин ▪️Цены на никель достигли пика на ожиданиях дефицита, но Норникель не сможет стать бенефициаром ситуации т.к. не сможет быстро нарастить производство ▪️ПРИМЕРНО 50% ПРОДАЖ «НОРНИКЕЛЯ» СЕЙЧАС ПРИХОДИТСЯ НА КИТАЙ, ЕЩЕ 15% НА РОССИЮ, ОКОЛО 5% НА АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК — НОРНИКЕЛЬ — ТАСС ▪️"Норникель" в ближайшие три года намерен серьезно нарастить выпуск продукции — топ-менеджер — ТАСС 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 28%, а в 2024 году рос на 21% ▪️Чистый долг за 2025 год сократился на 18%, а в 2024 году рос на 20% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.52, это средний уровень долг. нагрузки, не проблема для компании ℹ️ СК вырос, чистый долг упал. Хорошее фин. здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год снизилась на 2%, а в 2024 году снижалась на 5% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 22%, а в 2024 году снижалась на 33% ▪️Свободный денежный поток за 2025 год вырос на 53% до 285,4 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 30 апреля Финам — 165,02 ₽, 10 февраля Велес Капитал — 201 ₽, 10 февраля Цифра Брокер — 214 ₽, 6 февраля ВТБ Мои Инвестиции — 200 ₽. Еще 3 прогноза от 195 до 209,9 ₽ 🤵♂️ Основные акционеры 34,8% — МК ООО «Интеррос капитал» 28,3% — МК ООО «Активиум» 4.9% — ООО «Холдинговая компания Интеррос» 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в своем секторе после Полюса. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды Не платит с 2023 года 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ дают противоположные сигналы. Ожидаю еще небольшого снижения, вовзращения примерно к тому же уровню где сейчас, а потом сходим еще ниже. В целом ожидаю движения в широком боковике 95-135 ₽. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания стала дешевле, прибыль выросла, долги снизились, СК выросла. Вот только выручка чуть снизилась. Компания в неплохой фин. форме. Восстановился бы спрос и открылись другие рынки, тогда у компании ситуация заметно улучшилась бы. А сейчас я скорее жду еще небольшого снижения и боковика. Надеюсь, что лучшие времена для компании наступят уже в этом году. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация по каналам: ▪️Акции ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг