🌾 ФосАгро, аналитика по компании #PHOR #обзор — 29 июня 2026 г. в 08:10:01.235
🌾 ФосАгро, аналитика по компании #PHOR #обзор Сектор: Производство удобрений и химической продукции сельскохозяйственного назначения Последний обзор по ФосАгро делал 17 марта, тогда акции стоили 7400 р., я ожидал роста до 7700, от туда снижения до 6700, а после роста до 7900. По факту росли до 7928 🎯, от туда падали до 6700 🎯, постояли на этом уровне около 3 недель, а после вместо предполагаемого мной роста пошли вместе с рынком падать. В итоге 2/3 прогноза оказалась верной, а 1/3 не верной ➡️. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — 9.99 ▪️ P/S — 1.22 ▪️P/B — 2.74 ▪️EPS — 515.68 р. ▪️EBITDA — 151.3 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.56 ℹ️ Прибыль упала, по метрикам сейчас акции стоят дороже, чем в прошлом обзоре, когда стоимость акций была выше. Посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️СД ФОСАГРО : ДИВИДЕНДЫ 2025Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ, ГОСА - 30 июня ▪️США снизили импортную пошлину на фосфорные удобрения для «Фосагро» на 5.5% - до 12.7% ▪️Украинские дроны атаковали предприятие «Апатит» (входит в группу «Фосагро»), из-за чего на территории азотного комплекса ▪️Аммиак-3 был поврежден трубопровод высокого давления с серной кислотой. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 2%, за 1КВ2025 рос на 29% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 2%, а за 1КВ2025 снижался на 19% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.15 (по итогу 2025 было 1.61). Средний уровень долговой нагрузки, не проблема для компании. ℹ️ Видно, что 1КВ2026 оказался заметно более слабым по сравнению с этим же кварталом год назад. Долг подрос. Но все еще фин.здоровье остается хорошим. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ снизилась на 5%, а за 1КВ2025 росла на 17% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ упала на 42%, а если смотреть не ТТМ, а в сравнение с 4КВ2025 года, то за 1КВ2026 прибыль обвалилась на 99% до 221 млн р. ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/11907) за 1КВ2026ТТМ упал на 106% до минус 1,5 млрд р. 🤑 CapEx За 1КВ2026ТТМ вырос на 2%, за последние 4 года CapEx находится примерно на одном месте. Т.е. нельзя сказать, что прибыль упала за счет роста расходов на CapEx. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих оценок не нашел. Одна старая от сентября 2025 — 8742 р. 🤵♂️ Основные акционеры 23.4% — МКООО "Адорабелла" 20,6% — Литвиненко Т.П. 20,3% — МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес" 🆚 Сравнение с конкурентами ФосАгро — крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора, но Акрон еще дороже. По долговой нагрузке слабее сектора. По метрикам рентабельности сильно лучше сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды 2021 — 6,22%, 2022 — 1,71%, 2023 — нет платежей, 2024 — 2,56%, 2025 — 4,35%. В 2026 пока выплат не было и не планируется на данный момент. 📈 Технический анализ Прям заливное. С лёту пробили все уровни поддержек, идём к последней — 4800. Если от туда получится задержаться пойдем на 5400. А если нет... Следующий уровень поддержки в районе 3700. Указал оба варианта. 🧠 Выводы Крепкий рубль создал огромные проблемы для компании. Судя по операционным показателям какого-то обвала в производстве нет. Нет и трат на CapEx. Но обвал прибыли, обвал FCF, снижение выручки — всё это создает много проблем для компании, на которые она не способна влиять. Если ситуация вновь развернется в сторону ФосАгро — компания быстро наберет обороты. А пока я бы скорее говорил о том, что стоит смотреть за ситуацией не находясь в акциях, так как существует вероятность ухода на 3700, а это еще -28% с текущих. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг