⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор — 27 июня 2026 г. в 08:10:01.652
⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор Сектор: Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов. Последний обзор по Транснефти делал 14 марта, тогда акции стоили 1400 ₽ и я ожидал коррекцию до 1300, а от туда роста вплоть до 1500. По факту акции снижались до 1328 ₽ 🎯, от туда росли 1442 ₽ 🎯 — т.е. движение было согласно моим ожиданиям. Но вот после началось падение по всему рынку и акции ушли вниз до 1260 ₽. Сейчас акции торгуются по 1291 ₽, давайте посмотрим как дела у компании и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 12.74B$ ▪️ P/E — 4.42 ▪️ P/S — 0.67 ▪️P/B — 0.32 ▪️EPS — 301.68 ₽ ▪️EBITDA — 526.2 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 1.73 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного снизилась прибыль, по P/E стала оцениваться немного дороже, по остальным метрикам примерно также. Разберу последний отчет компании. 🗞 Новостной фон ▪️ЭКСПОРТ НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ «ТРАНСНЕФТИ» В 2026 ГОДУ БУДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ 2025 ГОДА, СУДЯ ПО ЗАЯВКАМ ОТ НЕФТЯНИКОВ — ТОКАРЕВ ▪️СИСТЕМА «ТРАНСНЕФТИ» СПРАВЛЯЕТСЯ С ПЕРЕКАЧКОЙ И ХРАНЕНИЕМ НЕФТИ. НЕСМОТРЯ НА АТАКИ ВСУ, СИТУАЦИЯ НЕ КРИТИЧНАЯ — ТОКАРЕВ ▪️ДИВИДЕНДЫ «ТРАНСНЕФТИ» ЗА 2025 ГОД БУДУТ СОИЗМЕРИМЫ С ДИВИДЕНДАМИ ЗА 2024 ГОД, ВСЕ БУДУТ ДОВОЛЬНЫ — ТОКАРЕВ ▪️Минюст зарегистрировал распоряжение ФАС о повышении тарифа на транспорт нефти от ВСТО на Комсомольский НПЗ на 31% до 2027г 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 3%, за 2025 год рос на 3% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 328%, но такая высокая цифра т.к. за 2025 г. долг уходил в отрицательное значение, минус 16,5 млрд р. и сокращался на 110%. ▪️Net Debt / EBITDA — 0.07, долговая нагрузка минимальна, околонулевая ℹ️ Рост слабенький, ниже инфляции, но рост есть. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ изменилась на 0%, а за 2025 год выросла на 1% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ снизилась на 3%, а за 2025 год упала на 20% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ вырос на 35% до 110,5 млрд р., а за 2025 год упал на 16% 🔮 Будущее, оценки ▪️ РСХБ Инвестиции 4 июня — 1826 ₽. Сбер Инвестиции 19 мая — 1800 ₽. Два старых прогноза: от 1600 до 1628 ₽ 🤵♂️ Основные акционеры 78.6% — Росимущество (РФ) 17,3% — Национальный расчетный депозитарий 🆚 Сравнение с конкурентами Прямых конкурентов у компании нет на бирже, поэтому приходится сравнивать с нефтедобытчиками и переработчиками. По сравнению с ними Транснефть оценивается дешевле по метрикам, долговая нагрузка средняя по сектору, по метрикам рентабельности в среднем по сектору. По дивидендам — лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2020–8,03%, 2021–5,21%, 2022–8,5%, 2023–11,88%, 2024–12.33%, 2025–13,23% Судя по всему дивиденды за 2025 год могут быть похожи на предыдущие, если верить заявлениям руководства. 📈 Технический анализ Вообще Транснефть находится в восходящем канале и сейчас находимся у нижней его границы. И тут ситуация 50/50. Либо мы выходим вниз и падаем куда-то к 1000, либо отскакиваем и растём до верхней границы канала к 1500. 🧠 Выводы Стагнация и небольшое снижение. Фин. здоровье хорошее. Дивиденды платить могут и скорее всего будут. Тех.анализ говорит, что мы сейчас у очередного перекрестка: либо на 1000, либо на 1500 пойдем. Неплохая, дивидендная компания. Но где окажутся акции через месяца два в моменте я сказать не могу. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг