🏭 ЭН+ ГРУП, аналитика по компании #ENPG #обзор
🏭 ЭН+ ГРУП, аналитика по компании #ENPG #обзор Сектор: Металлургия и добывающая промышленность Последний обзор по ЕН+ я делал 31 мая, тогда акции стоили 371 р. и я ожидал падения до ~310 р., а от туда отскок до 425 р. По факту акции падали до 310 р. 🎯, постояли там неделю-две, и упали еще ниже до 232 р. в моменте. После чего восстанавливались до 333 р. (до 425 не дошли ❌), а сейчас торгуются по 322 р. Таким образом данный прогноз отработал на половину ➡️. Давайте разберу последний отчет компании и подумаю, что может быть дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 2.47B$ ▪️ P/E — 3.18 ▪️ P/S — 0.13 ▪️ P/B — 0.25 ▪️ EPS — 1.22 р. ▪️ EBITDA — 332,7 млрд р. ▪️ EV/EBITDA — 4.13 ℹ️ Большой рост прибыли. По метрикам акции компании стали оцениваться в 2 раза дешевле, чем в прошлом обзоре. Любопытно, разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️АКРА ПОВЫСИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ЭН+ ГРУП И ЕЕ СТРУКТУР ДО УРОВНЯ AA-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ» — 05.06.2026 ▪️«РУСАЛ» ОБСУЖДАЕТ ОБМЕН 9,64% «РУСГИДРО» НА УВЕЛИЧЕНИЕ ДОЛИ В БОГУЧАНСКОМ ЭНЕРГОМЕТАЛЛУРГИЧЕСКОМ ОБЪЕДИНЕНИИ (БЭМО) — 25.06.2026 ▪️АКЦИОНЕРЫ ЭН+ ГРУП ПРИНЯЛИ РЕШЕНИЕ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 ГОД — 29.06.2026 ▪️КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО СЕГМЕНТА ЭН+ В 1-М ПОЛУГОДИИ 2026 Г. ВЫРОСЛИ НА 37,2%, ДО $354 МЛН — рост обусловлен реализацией программы строительства новых генерирующих мощностей (КОМ НГО) для покрытия энергодефицита на юго-востоке Сибири, а также программой модернизации ГЭС «Новая энергия» — 21.08.2026 ▪️АКЦИОНЕРЫ «РУСАЛА» ОДОБРИЛИ ОТКАЗ ОТ ДИВИДЕНДОВ ЗА 1-Е ПОЛУГОДИЕ 2026 Г. — решение принято на внеочередном собрании 4 сентября; для ЭН+ ГРУП это означает отсутствие дивидендного потока от ключевого актива, что усиливает давление на денежный поток холдинга — 07.09.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +9%, в 2025 -18% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ +10%, в 2025 -10% ▪️Net Debt / EBITDA — 3.42, высокий уровень долг. нагрузки, но плюс-минус с таким уровнем живет последние 10 лет, т.е. это обычное состояние компании. ℹ️ Нормальное фин. здоровье, динамика положительная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +9%, в 2025 -13% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +250%, в 2025 -88% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ -34% или 40,16 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Нет прогнозов 🤵♂️ Основные акционеры 35% — Дерипаска О.В. 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 10-ку компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности в среднем по сектору. По росту выручки за 5 лет выше сектора, но не лидер (т.к. у многих выручка за 5 лет отрицательная динамика в этом секторе). 🤑 Дивиденды Не платят и не будут в обозримом будущем. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены акций отобразил на графике, график прикрепил. 🧠 Выводы Ситуация в компании стала лучше. Есть потенциал вернуться в зону предыдущего многолетнего боковика (см. график). Если отчетность покажет продолжение динамики, можем еще выше вырасти. Из минусов - дивиденды не платят и не смогут еще неопределенное время. В компании всё довольно стабильно. Кажется есть более интересные бумаги для покупки, хотя и про эту прям чего-то плохого не скажут. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг