📱 Ростелеком, аналитика по компании #RTKM #RTKMP #обзор
📱 Ростелеком, аналитика по компании #RTKM #RTKMP #обзор Сектор: Услуги связи Последний обзор по Ростелекому делал 19 июля, тогда акции RTKMP стоили 37 р., я ожидал еще небольшого движения вниз (т.к. шло сильнейшее падение уже длительное время), после чего ожидал довольно скорый отскок в район 45, снижения до 37, а потом рост до 50 рублей. Также я писал, что в компании не все так плохо, как падают их акции, считал падение не оправданным. По факту акции еще снижались до ~36 р., 🎯 (я предполагал снижение и даже более глубокого), и в скором времени акции начали отрастать и уже 13 августа торговались по 47,3 р. 🎯, после чего снижались до 39,2 🎯, а от туда снова росли до 46 🎯. Движение прошло практически как я и ожидал, но волатильность была то больше, то меньше, поэтому не все точки доходили, что я указывал. Сейчас акции торгуются по 44,5 р., давайте разберу последний отчет и подумаю, что может быть дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,85B$ ▪️ P/E — 14.78 ▪️ P/S — 0.16 ▪️ P/B — 0.67 ▪️ EPS — 2.92 р. ▪️ EBITDA — 332.2 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 2.65 ℹ️ Прибыль чуть снизилась. По метрикам сейчас акции стоят дороже, чем в прошлом обзоре. Разберу подробней последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️«РОСТЕЛЕКОМ» ЗАВЕРШИЛ СТРОИТЕЛЬСТВО ТРАНСЪЕВРАЗИЙСКОЙ ВОЛОКОННО-ОПТИЧЕСКОЙ ЛИНИИ TEA NEXT — 06.10.2026 ▪️«РОСТЕЛЕКОМ» И «ДОМ .РФ ТЕХНОЛОГИИ» ПОДПИСАЛИ СОГЛАШЕНИЕ О РАЗВИТИИ ЦИФРОВОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ДЛЯ МСП — 30.10.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 1%, в 2025 году СК рос на 2% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 6%, за 2025 год вырос на 5% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.2, средняя долг. нагрузка, чуть ниже чем в прошлом обзоре ℹ️ По большому счету компания стоит на месте. Околонулевой рост. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 5%, а за 2025 г. на 12% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 6%, а за 2025 г. упала на 22% ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ вырос на 292% до 17,4 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ ПСБ по обычке RTKM 14 мая — 81 р. БКС 17 августа — 57 р. Финам 24 августа — 39,54 р., Т-Технологии 29 октября — 65 р. 🤵♂️ Основные акционеры 38,2% — Росимущество 21% — АО "Телеком Инвестиции" 8,4% — Банк ВТБ (ПАО) 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в своем секторе после МТС. По P/E оценивается дороже сектора. По P/B и P/S чуть дешевле сектора. По долговой нагрузке выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет выше сектора. 🤑 Дивиденды RTKMP: 2022 — 7.23%, 2023 — 7,17%, 2024 — 8,09%, 2025 — 7,86%, 2026 — 7%. RTKM: 2022 — 7.04%, 2023 — 6,68%, 2024 — 7,53%, 2025 — 3,74%, 2026 —7,35%. Обычно префы дают немного больше. 📈 Технический анализ Сейчас индикаторы на дневном ТФ предсказывают коррекцию. Долгосрочный тренд сейчас за снижение. Но в рамках этого долгосрочного тренда находимся у нижней границе, поэтому можем сходить к верхней, а дальше в зависимости от ситуации в экономике и компании. Как я вижу это движение отобразил на графике. 🧠 Выводы Сейчас думаю, что не лучшая точка входа, я жду коррекцию. А вот после неё - очень может быть. Фундаментал у компании говорит о том, компания замедляется, охлаждается. С учетом инфляции по-сути стоит на месте. Если текущее замедление нашей экономики не на годы, то через полгода год компания спокойно сможет начать расти.А если поморозят еще пару лет, то восстановление будет сильно сложнее. Спекулятивно заработать на росте котировок можно, но не сейчас (см. график). В целом как компания и бизнес Ростелеком нравится, ждем ситуации, когда компания сможет начать расти на фундаментальных факторах. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг