ПН

Пенсия на дивиденды

Бизнес · 17 сентября 2026 г.

Открыть канал в MAX

💼Вечный портфель - что это за стратегия

💼Вечный портфель - что это за стратегия Идею придумал американский финансовый консультант Гарри Браун ещё в 1981 году - и с тех пор она почти не устарела. 🧩 Суть Разложить капитал на четыре равные части по 25%, которые по-разному ведут себя в разных экономических условиях: 👉🏻 Акции - растут вместе с экономикой 👉🏻 Долгосрочные облигации - выигрывают, когда ставки снижаются 👉🏻 Короткие облигации / денежный рынок - подушка на случай, если всё остальное штормит 👉🏻 Золото - защита именно на случай кризиса и высокой инфляции Раз в год - ребалансировка, возврат к тем же 25% по каждой части. ⚖️ Идея Какая-то из частей почти всегда "тащит" портфель вверх, пока остальные стоят на месте - поэтому просадки получаются заметно мягче, чем у портфеля из одних акций. Плата за эту мягкость - и доходность в среднем ниже, историческая доходность такой стратегии около 7-9% годовых, не рекордная. ⚠️ Важный нюанс Если решите купить готовым БПИФ — на бирже есть фонды прямо с названием «Вечный портфель»: 🔹 TRUR от Т-Капитал (комиссия 2,15%) 🔹 STME от УК «Первая» (комиссия около 2,2–2,7%, по разным источникам) У TRUR с марта 2026 управляющие получили право отклоняться от классической формулы 25/25/25/25 (сняли привязку к бенчмарку, разрешили деривативы) — сейчас состав фонда пока ещё близок к равным долям, но гарантий, что так останется и дальше, больше нет. А у STME привязки к этой формуле не было вообще с самого начала — это изначально активное управление с гибким составом. Так что название «Вечный портфель» само по себе не гарантирует классическую стратегию — состав стоит проверять перед покупкой в любом случае. 🛠 Альтернатива Собрать четыре части самостоятельно из отдельных, более дешёвых фондов (на акции, на облигации, на золото) и ребалансировать раз в год руками. Дольше повозиться, зато комиссия будет в разы ниже. 💬 Держите что-то подобное в портфеле, или предпочитаете собирать структуру сами, по частям?