Фонды и валютная диверсификация - как это выглядит сейчас🌍
Фонды и валютная диверсификация - как это выглядит сейчас🌍 Раньше "диверсификация по странам" означала - купить фонд на американский или европейский рынок. Сейчас для большинства российских инвесторов такой прямой доступ закрыт. Но защититься от ослабления рубля через фонды всё равно можно - просто по-другому.💱 💰 Замещающие облигации Это облигации российских компаний, которые раньше были номинированы в валюте (доллары, евро), а теперь переоформлены так, чтобы торговаться и рассчитываться полностью внутри российской инфраструктуры - без риска блокировки на стороне иностранных депозитариев. Стоимость и выплаты привязаны к курсу валюты, но деньги вы получаете в рублях. Доходность по рынку в целом - примерно 5-10% в валюте. У самых надёжных эмитентов она обычно ближе к нижней или средней части этого диапазона, а верхняя граница достигается за счёт более высокого кредитного риска и длинной дюрации. 🇨🇳 Юаневые облигации Российские компании всё чаще выпускают облигации сразу в китайских юанях. Тут тоже заметный разброс - от 4-5% по консервативным коротким выпускам до 7-9% по корпоративным бумагам с кредитной премией. Сегмент ещё молодой и активно растёт. 📦 Как это выглядит через фонды Вместо того чтобы отбирать отдельные выпуски самостоятельно, можно купить готовый БПИФ, который уже собрал портфель из замещающих или юаневых облигаций - подойдёт, если не хочется вручную анализировать каждый отдельный выпуск. 🧮Что это даёт на практике Защиту от ослабления рубля - без необходимости физически держать валюту или переживать за блокировку зарубежного счёта. Не полноценная международная диверсификация в старом смысле слова, а скорее "валютная страховка" внутри российской инфраструктуры. ⚠️ Важно понимать: это не только валютный риск. Покупая такие бумаги, вы дополнительно берёте на себя и кредитный риск конкретного эмитента, и процентный риск по самой бумаге - цена может снижаться при росте ставок в экономике, валюта тут не единственная переменная.📉 🔍 На что смотреть 👉🏻 В какой валюте номинирован фонд - долларовой, юаневой или смешанной. 👉🏻 Ликвидность и волатильность - сегмент всё ещё развивающийся, а курсовые колебания на горизонте до года делают такие фонды заметно волатильнее обычного вклада. Это не "вклад в валюте с повышенной ставкой" - при укреплении рубля стоимость портфеля может проседать. 👉🏻 Комиссию - у валютных фондов она часто выше, чем у обычных рублёвых. 🤔Используете что-то из этого для защиты от курса, или пока держите всё в рублях?
Канал в каталоге Максиметера
7 385 подписчиков · Финансы и инвестиции