🌐 Военная эскалация в Иране: что нужно знать инвесторам? — 1 марта 2026 г. в 16:10:48.455
🌐 Военная эскалация в Иране: что нужно знать инвесторам? Пока кто-то отмечает первый день весны, на фондовом рынке геополитика снова выходит на первый план. 🤔 Повторится ли прошлогодний сценарий? В июне 2025 года на пике эскалации нефть поднималась выше $77 за баррель, индекс Мосбиржи пробивал 2800 пунктов, но удержаться не смог. После объявления перемирия нефть всего за два дня потеряла 14%. Не исключено, что рынок может пройти похожую траекторию и сейчас. ⚖️ А если конфликт быстро завершится? Даже если развязка произойдёт в течение недели, значимого эффекта для российского рынка это, скорее всего, не даст. При этом акции уже выглядят недооценёнными на фоне высоких ставок и крепкого рубля. В наших прогнозах потенциал снижения в негативном сценарии — около −4,2%, тогда как в позитивном рост может достигать +52,6%. Проще говоря, существенная часть негатива уже заложена в цене, а дальнейшую динамику будут определять другие факторы. ‼️ Помимо выбора отдельных бумаг, отыгрывать дешевизну российского рынка можно через наш фонд «Топ российских акций» SBMX. Он повторяет индекс Мосбиржи и торгуется даже по выходным. Альтернатива — активно управляемый «Фонд российских акций». 🛢 А если конфликт затянется? Расширение ограничений, например на судоходство в Персидском заливе, может поддержать нефть и золото. В таком сценарии российские активы получат дополнительный импульс за счёт роста экспортных доходов, рубль сохранит устойчивость, а бюджет — дополнительный приток. Это способно поддержать не только акции, но и облигации. В облигационной части ситуации можно отыгрывать через БПИФы на долгосрочные бумаги SBLB, корпоративные облигации SBRB и государственные облигации SBGB. ‼️ Независимо от сценария, золото остаётся ключевым активом. В этом случае SBGD и ОПИФ «Драгоценные металлы» могут снова оказаться в фокусе инвесторов.💼 Что мы делаем уже сейчас? 1️⃣ В активно управляемых фондах акций мы сохраняем перевес в золотодобывающих компаниях и отдельных нефтегазовых историях, которые способны выиграть от длительного конфликта. Важно помнить и про LNG Катар, который также будет находиться под риском, — а это позитив для акций «Новатэка», одной из наших ключевых позиций. 2️⃣ В облигационных фондах мы давно увеличили долю длинных ОФЗ, делая ставку на замедление инфляции и постепенное снижение ставки. Более высокие цены на нефть в этом случае лишь добавляют уверенности выбранной стратегии. ❤️ И помните: главное, всегда сохранять спокойствие и холодный ум!