Что значит для нас проект бюджета на 2027-2029 годы
Что значит для нас проект бюджета на 2027-2029 годы В конце сентября правительство внесло в Госдуму проект федерального бюджета, и документ этот, как по мне, заслуживает самого пристального внимания. Потому что бюджет - это не просто таблица с цифрами где-то там наверху. Это, по-сути, описание того, в каких условиях мы с вами будем жить и инвестировать ближайшие несколько лет. Цифры коротко. Расходы на 2027 год заложены в размере 48,8 трлн рублей при доходах 43,3 трлн. Расходы на национальную оборону вырастают до 17,1 трлн - это плюс 33% к текущему году и примерно треть всего бюджета. 🟤 Главное, что вам нужно понять: бюджет получился проинфляционным. А это значит две вещи. Первое. Значительного снижения ключевой ставки ждать не стоит. А значит, сложная ситуация в экономике никуда не денется и будет оставаться такой же. Второе. Рублёвые долговые инструменты становятся всё более и более опасными. Умные деньги это, очевидно, понимают. Посмотрите на индекс RGBI и на то, как он падает. Доходности по ОФЗ уже существенно превышают доходности по вкладам, а длинные выпуски дают около 16,8%. Связано это с тем, что крупные игроки начинают осознавать риски и требуют все более и более высокие доходности или попросту выходят из ОФЗ. Ибо ключевой риск для любого долгового инструмента - это инфляция. В инфляции долг просто горит🔥. Добавьте сюда ещё один факт. В 2027 году Минфин планирует занять через ОФЗ 7,72 трлн рублей - почти на 43% больше, чем в этом году. При том, что уже сейчас есть проблемы с проведением аукционов и размещением нужных объёмов. Вывод из этого простой: доходности по ОФЗ продолжат расти, а инфляционные риски - нарастать. Кстати, о том, что всё будет развиваться именно так, я писал ещё в январе 2023 года. Тогда же давал и прогноз на сильное снижение индекса RGBI. Пока всё идёт ровно по сценарию. А теперь то, что мне кажется самым важным. 🤕 Инфляция - это налог на бедных. И при высокой инфляции расслоение в обществе только усиливается: богатые богатеют, а бедные беднеют. Причина в структуре расходов. У состоятельного человека траты на продукты, коммуналку и прочий быт занимают небольшую часть доходов. Остальное размещено в активах, а активы в инфляцию растут. Поэтому рост цен на его уровень жизни принципиально не влияет, зато стоимость того, чем он владеет, увеличивается. У человека без активов ситуация ровно обратная. Благосостояние само по себе не растёт, потому что расти нечему. При этом продукты, лекарства и коммуналка занимают основную часть расходов - а они, как правило, дорожают быстрее официальной инфляции. И человеку приходится отказывать себе во всё большем и большем. Процесс этот в ближайшие годы будет только набирать обороты. 💡 Так что, друзья, именно сейчас определяется то, каким будет ваше благосостояние через пять или десять лет. И зависит это напрямую от решений, которые вы принимаете сегодня. Лично я на всё происходящее смотрю максимально спокойно и планирую выжать из ситуации максимум. Собственно, всю свою инвестиционную стратегию начиная с 2023 года я выстраивал именно под подобные сценарии. Для тех, кто все эти годы аккумулировал капитал, сейчас наступает отличное время возможностей. В ближайшие год-два многим будет больно, а качественные активы будут распродаваться по дешёвке. Вот этим я и планирую воспользоваться😉 Данное сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Канал в каталоге Максиметера
5 107 подписчиков · Финансы и инвестиции