🛴Whoosh: рост теперь приходится искать за пределами России! — 16 июля 2026 г. в 09:34:25.166
🛴Whoosh: рост теперь приходится искать за пределами России! Операционные результаты за I полугодие 2026 года. На первый взгляд отчет выглядит неплохо: управленческая выручка выросла на 5% г/г, а компания ожидает увеличение EBITDA минимум на 15%. 🇷🇺Российский рынок начинает насыщаться: В России и СНГ количество поездок снизилось на 3% год к году. Формально это объясняется сокращением парка самокатов более чем на 6%, однако причина глубже. Рынок становится все более конкурентным: • усиливается борьба между крупнейшими сервисами; • города ужесточают регулирование использования СИМ; • важным аспектом стало у кого сервис более доступен в условиях ограничений мобильной связи. ‼️Даже несмотря на рост выручки на одну поездку на 3%, масштабировать бизнес внутри России становится значительно сложнее. 🌎Именно поэтому ставка делается на Латинскую Америку👇 Этот регион сегодня обеспечивает основной рост компании: • количество поездок выросло на 23%; • парк самокатов увеличился более чем в 2 раза; • число пользователей прибавило 81%; • география присутствия также выросла более чем вдвое. ____________________________________ Мнение: Постепенно компания перестает быть историей исключительно российского рынка и в этом большая заслуга менеджмента, который заранее просчитал риски. Но дальнейший рост бизнеса во многом будет зависеть от того, насколько успешно компания сможет масштабироваться в Латинской Америке. Если международная экспансия продолжится такими же темпами — это станет главным драйвером финансовых результатов. Но если рост в Латинской Америке замедлится, компенсировать это российским рынком будет уже непросто: внутренний рынок становится зрелым, а конкуренция и регулирование продолжают усиливаться. Отчет нельзя назвать слабым — компания сохраняет рост выручки и ожидает сильную прибыльность, я честно, ждал худшего, но на данный момент не готов покупать акции в долгосрочный портфель, риски остаются повышенными.