ОТЧЁТЫ КОМПАНИЙ ЧАСТЬ 2
ОТЧЁТЫ КОМПАНИЙ ЧАСТЬ 2 В целом нефтяники отчитываются ожидаемо сильно, на фоне роста цен на нефть, но есть нюансы, вот о них давайте и поговорим👇 📌Лукойл #LKOH • Красный нефтяник удивил даже на фоне высоких ожиданий, уже заработав минимум ~10% дивдоходоности только за первое полугодие. • Настоящий дивидендный аристократ, даже в период рыночной нестабильности, но не забывайте, что у СД были рекомендации ниже ожиданий в период пакетов санкций. • Пожалуй, единственный из нефтегаза, чьи акции выглядят уже привлекательно и могут не уйти в более глубокую коррекцию. 📌Транснефть #TRNFP • Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась по сравнению с результатом предыдущего года на 3,3%. В компании объяснили падение снижением показателя EBITDA и процентных доходов. • Не забываем, что компания продолжает уплачивать налог на прибыль по повышенной ставке 40%. Расходы по налогу на прибыль за 1 полугодие 2026 года составили ₽92 млрд. • Возможно буду не понят многими, но я никогда не держал Транснефть, кроме точечных спекулятивов: рост на размер роста тарифов, а сам бизнес не особо растет поэтому акции в вечном боковике, а дивиденды это не гарантия. • Отсюда и мой вывод: зачем мне акция с доходностью облигации, когда сам бизнес не растёт? А риски то акционные! • Кстати, Транснефть приобрела долю в Газпромбанке. Речь о пакете в 7,52%. Зачем им непрофильный актив, менеджмент возможно расскажет позже. 📌Газпром нефть #SIBN • Здесь прямая взаимосвязь: дорогая нефть - сильные результаты. Без сюрпризов. • Кстати, если Лукойл платит промежуточный див по итогам 9 месяцев, то СД Газпром нефти уже рекомендовал промежуточные дивиденды в 42,51 руб./акция. 📌Газпром #GAZP • Несмотря на сокращение чистой прибыли и сохраняющуюся высокую долговую нагрузку, растёт свободный денежный поток (FCF) • Свободный денежный поток (FCF), скорректированный на изменение краткосрочных депозитов, вырос в 2,2 раза и достиг ₽634 млрд, а это база для выплаты дивидендов, которые через пару лет могут стать вполне реальными. • Однако еще не известны подробности по строительству «Силы Сибири 2», что может привести к дополнительным существенным расходам, но и будет триггером к росту котировок, в случае запуска проекта. • Как вы знаете, я покупаю Газпром по челленджу уже несколько месяцев - одну позицию в неделю в долгосрочный портфель. Средняя там сейчас ~100р 📌Роснефть #ROSN • Долги и высокие операционные расходы поставили в этот раз Роснефть в конец состава нефтяников. • Сечин обещал скорый запуск Восток Ойл, а это будет серьезный буст для котировок и показателей. Общий вывод такой: Долгосрочно уже большинство акций у интересных уровней. Кого выбрать, каждый решает сам, есть у каждого и слабые и сильные стороны, которые могут запустить котировки как вверх, так и вниз. Общий риск сейчас - это удары по инфраструктуре компаний, но тут все равны. ‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️
Канал в каталоге Максиметера
1 245 подписчиков · Финансы и инвестиции