🍷 NOVABEV: РОСТ ЕСТЬ, НО ГЛАВНОЕ ЕЩЁ ВПЕРЕДИ!
🍷 NOVABEV: РОСТ ЕСТЬ, НО ГЛАВНОЕ ЕЩЁ ВПЕРЕДИ! #BELU отчиталась за 9 месяцев. Цифры выглядят неплохо, особенно если учитывать прошлогодние проблемы с кибератакой, которая на месяц нарушила работу бизнеса. Что имеем по факту: — Общие отгрузки выросли на 4,3%, до 10,9 млн дал. — Собственные отгрузки прибавили 3,7%, до 8,7 млн дал. — «ВинЛаб» продолжает тащить результаты группы: объём продаж вырос на 24%. — Средний чек в третьем квартале увеличился на 10,1% год к году. — Трафик за 9 месяцев вырос на 14,6%, а в третьем квартале динамика была ещё сильнее. Что мне здесь нравится? • Во-первых, «ВинЛаб». Розничное направление остаётся важнейшей частью инвестиционной истории Novabev. Растут и посещаемость, и средний чек. Это уже не просто история про производителя алкоголя, а полноценный розничный бизнес со своей экономикой и потенциалом развития. • Во-вторых, компания адаптируется к изменению потребительских предпочтений, делая ставку на более дорогие продукты и премиальный сегмент. Вопрос в том, насколько это поможет поддерживать маржинальность на фоне изменения спроса и роста издержек. Делать далеко идущие выводы только по операционным цифрам я бы не стал. У компании немалые долги! Впереди четвёртый квартал — традиционно важный период для бизнеса. Именно финансовые результаты за весь год помогут лучше оценить прибыль, денежный поток и перспективы дивидендов. 💼Что по моей позиции? Novabev остаётся в моём спекулятивном портфеле. Средняя цена покупки у меня значительно выше текущих 366 рублей, поэтому назвать эту инвестицию удачной на данный момент нельзя. Сегодня дивидендная отсечка и я не собираюсь дёргаться из-за краткосрочных движений котировок и пытаться угадать каждое колебание цены. Спокойно держу позицию и жду следующего потенциального драйвера — IPO «ВинЛаб». Для меня это одна из главных интриг в истории компании: рынок может получить более понятную оценку розничного бизнеса, хотя сам по себе выход на биржу ещё не гарантирует роста акций Novabev. Пока наблюдаю за развитием ситуации. Отчёт неплохой, но окончательные выводы буду делать по финансовым результатам года и дальнейшим корпоративным событиям. #спекулятив_среднесрок