📊 ВО ЧТО Я КЛАДУ ДЕНЬГИ НА ДОЛГОСРОК. БЕЗ КРАСИВЫХ ИСТОРИЙ — 4 сентября 2026 г. в 10:46:36.328
📊 ВО ЧТО Я КЛАДУ ДЕНЬГИ НА ДОЛГОСРОК. БЕЗ КРАСИВЫХ ИСТОРИЙ Начну с неприятного. 🏦 ВКЛАД - ЭТО НЕ ДОЛГОСРОК Смотри на цифры. Максимальная ставка в топ-20 банков на конец августа - 19% годовых. Отличная цифра. Только это ТРЁХМЕСЯЧНЫЙ вклад. А минимальная ставка в тех же самых топ-20 банков - 7%. И это как раз трёхлетний депозит. Средняя максимальная ставка по десяти крупнейшим банкам во второй декаде августа - 12,90%. Ниже тринадцати процентов она держится с конца мая. Банк не даст тебе зафиксировать высокую ставку надолго. Он даёт 19% на три месяца, чтобы затащить деньги, а потом переложит под то, что будет актуально. Ключевая ставка сейчас 14%, ЦБ заседает 11 сентября, и рынок ждёт продолжения снижения. Через год предлагать будут меньше. Вклад - это парковка. Не инвестиция. 💼 ЧТО ПОКУПАЮ Я ОФЗ 26248. Обычная государственная облигация, доступна любому неквалифицированному инвестору, порог входа - меньше тысячи рублей. Параметры на сейчас: Цена - 817,9 рубля, это 81,8% от номинала. Номинал - 1000 рублей. Купон - 61,08 рубля дважды в год, то есть 122,16 рубля за год. Доходность к погашению - около 16,1% годовых. Погашение - 16 мая 2040 года. Обрати внимание на важную деталь: покупая, ты платишь ещё накопленный купонный доход, сейчас это около 31 рубля. То есть реально с тебя спишут примерно 849 рублей за бумагу. Эти деньги не потеряны, они вернутся с ближайшим купоном. 💰 ОТКУДА ЗДЕСЬ ДОХОД Заработков тут два, и второй большинство упускает. Первый - купон. На сто тысяч рублей выходит примерно 117 облигаций, это около 14 300 рублей купонами в год. Деньги приходят дважды в год и капают вне зависимости от того, что творится на рынке. Второй - тело. Облигация стоит 818 рублей, а погасится по 1000. Разница в 182 рубля тоже мой доход. И вот здесь главное. Когда ЦБ снижает ключевую ставку, цена длинных облигаций РАСТЁТ. Дюрация у этого выпуска около шести лет. Простыми словами: снижение доходности на один процентный пункт добавляет к цене примерно шесть процентов. На два пункта - около двенадцати. То есть я фиксирую 16% на четырнадцать лет вперёд и вдобавок получаю переоценку тела, если ставку продолжат снижать. 🤔 ПОЧЕМУ ЭТО ВООБЩЕ ВОЗМОЖНО Справедливый вопрос: почему государственная бумага даёт 16%, когда ключевая ставка 14%? Потому что рынок закладывает премию за бюджетные и геополитические риски. Инвесторы не верят в быстрое снижение инфляции и требуют доплату. Именно эта премия и создаёт окно, в котором я покупаю. ⚠️ ЧЕСТНО О РИСКАХ Длинная ОФЗ ходит как акция. Просадка на десять-пятнадцать процентов при жёстком сигнале ЦБ - обычное дело, я к этому готов. Дефолта по рублёвому госдолгу я не жду, но зафиксированный купон не защищает от инфляции. Если инфляция снова разгонится, мои 16% съест рост цен. Это ставка на то, что ЦБ доведёт дело до конца. И третье: если продать раньше срока в плохой момент, можно выйти в минус. Погашение гарантирует номинал, промежуточная цена - нет. 🧱 КАК Я БЕРУ Не одной сделкой. Заседание ЦБ 11 сентября может дать неожиданную реакцию, поэтому я разбиваю покупку на части: половину набираю сейчас, остальное после заседания. Купоны реинвестирую обратно в эту же бумагу. Именно реинвестирование превращает 16% в реальные деньги на длинном горизонте. И держу всё это на ИИС, чтобы не отдавать государству налог с купонов. ⚖️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это моя позиция и мои деньги, решение принимай сам. ❓ А ты где держишь длинные деньги - на вкладе, в облигациях или всё в акциях? Напиши в комментарии, интересно посмотреть срез по каналу.