📶 (VKCO): +32% ЗА ДВА ДНЯ.
📶 (VKCO): +32% ЗА ДВА ДНЯ. ЭТА 💩 ТОЧНО БУДЕТ ПАДАТЬ, НАБИРАЕМ ШОРТЫ ВК (VKCO) лежит у меня в портфеле с IPO. Покупал в долгосрок как перспективную акцию ИТ-сектора, сейчас там минус 68%. Так что над теми, кто верит в эту бумагу, я смеюсь и над собой тоже. В четверг акция закрылась на 145,75 ₽, сейчас 191,85 ₽. Утром рост превысил 20%, и биржа на полчаса перевела бумагу на дискретный аукцион. Кажется, что это начало новой истории. Давай посмотрим на цифры. 📉 Сколько стоила вера 🟣 Февраль 2024: 716 ₽. Сейчас минус 73% 🟣 Январь 2026: 296 ₽. Сейчас минус 35% 🟣 Допэмиссия 2025 года: 324,9 ₽. Сейчас минус 41% 🟣 Дивидендов компания не платит и ближайших выплат не объявляла Вот это и есть «перспективная акция на долгий срок», даже после +76% от сентябрьского дна. 💸 Куда уходят деньги 🟣 Операционные расходы: 103 млрд ₽ в 2022 году, 152,6 млрд ₽ в 2024-м. В 2025-м срезали до 138,7 млрд ₽ 🟣 Убытки: 95,4 млрд ₽ за 2024 год, 25,4 млрд ₽ за 2025-й, ещё 3,8 млрд ₽ за I полугодие 2026-го 🟣 Авторам VK Видео за 2025 год: больше 3 млрд ₽ дохода, вместе с партнёркой, донатами и грантами Сколько именно ушло на блогеров и рекламу, компания в открытых материалах не показывает. Зато итог виден: выручка 160 млрд ₽ за 2025 год, а прибыли нет. 🏛 Сколько добавило государство По данным Коммерсанта из отчёта об исполнении бюджета, в 2025 году Минцифры направило больше 43,5 млрд ₽ в капитал компании «Единое видео», связанной с VK: 🟣 39,5 млрд ₽ на национальную видеоплатформу, из них 7,87 млрд ₽ из резервного фонда правительства 🟣 Больше 4 млрд ₽ на «многофункциональный сервис обмена информацией» Для масштаба: это почти вдвое больше всей EBITDA VK за 2025 год (22,6 млрд ₽) и в 13 раз больше того, что заработали авторы VK Видео. Источник Коммерсанта на ИТ-рынке говорит, что платформу вынесли в совместное предприятие с госучастием, а VK Видео платит туда отчисления от рекламы. Вопрос для тех, кто держит акцию: какая доля этого будущего достанется тебе как акционеру? В открытых материалах я ответа не нашёл. 👀 А сколько там настоящих просмотров? В феврале 2026 года VK объявил: в длинных роликах просмотр считается после 5 секунд, ради «прозрачности метрик». Сервис Popsters пишет, что у YouTube этот порог 30 секунд. А вот мнения тех, кто с площадкой работает: 🟣 BadComedian: «прозрачности никакой нет», поиск «не работает до сих пор» 🟣 Ольга Берек, Национальная ассоциация блогеров: просмотры часто «неосознанные», а 12 сторис грузились около четырёх часов 🟣 Wylsacom в 2024 году: рекламодатели «явно не стоят в очереди» за прероллами Сколько людей досматривают ролик до конца, снаружи проверить нельзя. А рекламу продают как раз на этих цифрах. 📊 Отчёт, которым объясняют рост 🟣 Вышел 28 октября. В тот день акция +0,1%, на следующий -0,5%. Взлетела только 30-го 🟣 В релизе чистый долг «уменьшился на 11%», но это к концу 2025 года. За III квартал он вырос с 60,2 до 73,3 млрд ₽, на 22% 🟣 Долг/EBITDA за квартал с 2,3х до 2,7х 🟣 EBITDA к прошлому кварталу упала с 7,6 до 6,2 млрд ₽, рентабельность примерно с 17% до 13% 🟣 Чистой прибыли за 9 месяцев в релизе нет И ещё про долг. За 2025 год он снизился с 187 до 82 млрд ₽, но в том же году акционеры внесли 112 млрд ₽ на допэмиссии. По сути, долг закрыли их деньгами, и теперь он снова растёт. Капитализация от минимума прибавила 47 млрд ₽, теперь это 110 млрд ₽. Прогноз EBITDA как был «больше 24 млрд ₽», так и остался. Оборот к 11:00 уже 15,9 млрд ₽ при норме около 1,3 млрд ₽ в день. Очень похоже на закрытие чужих шортов и покупки на эмоциях. Доказать не могу, но в рост бизнеса на 32% за два дня не верю. ⚖️ Не ИИР, это моё личное мнение ❓ Держишь ВК (VKCO) в долгую? Во что именно ты веришь?