Часть 3
Часть 3 🏦Итоговый вывод по Банку Санкт-Петербург Это сильный игрок с фокусом на Северо-Западный регион страны. Банк Санкт-Петербург (БСПБ) занимает 13-е место (пару лет назад было 15) по объему активов среди банков РФ. Он не входит в список системно значимых кредитных организаций, однако БСПБ хорошо представлен именно в своём регионе. В этом одновременно и минус компании. У банка 54 филиала в Северо-Западном регионе, в Москве и Новосибирске, в Ростове-на-Дону и Краснодаре. Банку очень тяжело развиваться в рамках только Санкт-Петербурга, а в других городах уже сильная конкуренция и поделённый рынок. Тем более, сейчас много игроков, которые вообще отказываются от формата офисов. Почти 70% кредитов выдаются именно юрлицам, платежеспособность которых не раскрывается. Большинство кредитов банк выдаёт под плавающую ставку, и на фоне снижения КС денежных потоков будет меньше. Сейчас компания постепенно уравнивает соотношение юриков и физиков, но первых гораздо больше. Также бумага является низколиквидной. У банка полно свободного кэша на счетах. Банк развивается, капитал растёт, дивиденды выплачивают, и даже обратный байбек акций проводит, по крайней мере в 2024 году был. Менеджмент продолжит повышать свою долю в капитале компании (и вытягивать дивиденды) Интересная компания, к которой я присматриваюсь. Но всё никак не могу найти хорошую точку входа. Возможно на этой коррекции доберу. Не ИИР, разумеется. ❓Что Вы думаете о БСП? 👍Покупаю и держу в портфеле 🔥Продаю/не имею 🤔Пока только присматриваюсь #бсп #разбор