Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2026 года.
Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2026 года. Выручка: • за II квартал — 107,4 млрд руб. (+27% г/г); • за шесть месяцев — 191,5 млрд руб. (+15% г/г). Производство и реализация за II квартал: • производство сырого масла: +32% г/г; • производство свинины в живом весе: +7% г/г; • реализация зерновых культур: +199% г/г. Основной вклад внесли масложировой сегмент (+15% г/г), сахарный бизнес (+64% г/г) и сельскохозяйственный бизнес, где выручка выросла в 4,1 раза за счёт расширения продаж пшеницы и сои. В масложировом комплексе рост обеспечило увеличение загрузки модернизированного Аткарского МЭЗ, а в сахарном бизнесе и сельскохозяйственном сегменте сильная динамика связана с расширением трейдинга. В мясном бизнесе рост объёмов помог лишь частично компенсировать ценовое давление: выручка снизилась на 2% г/г. Наше мнение: операционные результаты выглядят сильными. Русагро продолжает показывать устойчивый рост за счёт увеличения мощностей, расширения трейдингового канала и эффективной бизнес-модели. Кроме того, в пятницу совет директоров Русагро рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределённой прибыли прошлых лет в общей сумме 15 млрд руб., или 16,48 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить 17%. Это может стать первой выплатой с 2021 года и в целом важным шагом к возвращению регулярных дивидендов. Позитивно смотрим на акции Русагро. Наш таргет на горизонте года — 120 руб. за акцию. #ЛаураКузнецова #эмитенты #RAGR Аналитический центр ПСБ