Совкомфлот представил исключительно сильные финансовые результаты за первое полугодие 2...
Совкомфлот представил исключительно сильные финансовые результаты за первое полугодие 2026 года, продемонстрировав мощный разворот бизнеса после убыточного прошлого года. Так, выручка увеличилась на 66%, до 1,026 млн долларов, в ТЧЭ - на 61%, до 809 млн долларов. Чистая прибыль составила 283,8 млн долларов против тяжелого убытка в 435 млн долларов годом ранее, а показатель EBITDA взлетел более чем в два раза — на 108%, до 547 млн долларов при рекордной маржинальности в 68%. Скорректированная чистая прибыль достигла 266 млн долларов (порядка 20,1 млрд рублей). Наше мнение: Главными драйверами роста послужили расширение долгосрочного портфеля контрактов, поэтапный ввод в эксплуатацию новых высокотехнологичных арктических газовозов под СПГ-проекты, а также сохранение благоприятной конъюнктуры и высоких ставок фрахта на рынке танкерных перевозок. Жесткий контроль над операционными издержками обеспечил взлет маржинальности EBITDA. Скачок чистой прибыли обусловлен в основном эффектом низкой базы прошлого года и положительными курсовыми разницами. Мы оцениваем опубликованный отчет как позитивный. Текущие результаты нивелируют опасения относительно санкционного давления, а официальное подтверждение менеджмента следовать дивидендной политике с выплатой не менее 50% от чистой прибыли по МСФО закладывает прочную базу для формирования двузначной дивидендной доходности по итогам всего года, по нашим оценкам, в районе 12%. #ЕкатеринаКрылова #эмитенты #FLOT Аналитический центр ПСБ