4 года стратегии «Рынок РФ» и обзор за май: рынок хоронят, а мы докупаем
4 года стратегии «Рынок РФ» и обзор за май: рынок хоронят, а мы докупаем Сегодня у нас ежемесячный разбор стратегии автоследования «Рынок РФ». Но есть и отдельный повод: ровно 4 года назад, 30 мая 2022 года, я её запустил. Контекст тогда был, мягко говоря, не простой. СВО только началась, рынок приходил в себя после шока, инвесторов пугали инфляцией, рецессией и развалом экономики. Рубль при этом крепчал, до мобилизации оставались месяцы, а будущая ставка 21% казалась чем-то из далёкого и неприятного сценария. С тех пор российский рынок хоронили уже бесчисленное количество раз. Каждый год находилась новая причина, почему «тут больше нечего ловить»: санкции, мобилизация, потолок цен на нефть, крепкий рубль, слабая нефть, высокая ставка, бюджетный дефицит, геополитика и риски новых ограничений. Поводы менялись, но общий нарратив оставался прежним: «рынку конец, инвесторам конец, экономике конец, всем спасибо, расходимся, ложимся и тихо ждём конца». Самое забавное, что это нытьё никуда не делось. Его легко услышать и сейчас — в инвесторских чатах и обсуждениях в стиле «зачем вообще покупать акции, если всё пропало». Иногда кажется, что часть рынка не инвестирует и не спекулирует, а профессионально ноет у монитора. Но реальность оказалась интереснее. Да, рынок прошёл через жёсткие условия. Да, часть компаний показала себя с худшей стороны. Но многие продолжили расти, зарабатывать, платить дивиденды, адаптироваться, обслуживать долг и публиковать отчёты. За четыре года индекс МосБиржи прибавил символические +6%. Но если добавить дивиденды, получаем уже около +58,5%. Отличное напоминание, что российский рынок — это в первую очередь рынок дивидендов. За тот же период стратегия «Рынок РФ» показала +82,3%. (рис 1) А если смотреть на последний год, не самый простой год, то индекс МосБиржи ушёл в минус примерно на −9,3%. С учётом дивидендов результат около нуля. При этом стратегия «Рынок РФ» показала около +12,6%. (рис 2) Поэтому сегодняшний разбор — не просто очередной отчёт. Это повод ещё раз посмотреть на связку: дивиденды + диверсификация + качественные активы. Даже в таких условиях она может работать. Чтобы ей пользоваться вам не нужно подключаться к моей стратегией, достаточно не слушать всепропальщиков, открыть отчёты и включить голову. Конечно, всегда найдётся человек, который напишет: «А вот если бы тогда купить биткоин, потом переложиться в золото, потом выйти в ОФЗ, потом поставить на укрепление рубля…». Да, в теории у всех идеальная точка входа, идеальная точка выхода и железная психика. На практике таких комментаторов брокер регулярно знакомит с маржин-коллом. Моя стратегия проще. Она скучная, спокойная и не требует постоянной суеты. За четыре года — всего 227 сделок, причём примерно половина из них — покупки или продажи фонда денежного рынка $LQDT. По акциям в среднем получается пара сделок в месяц, а иногда бывают месяцы вообще без сделок. В майском разборе показал, как изменился портфель: количество позиций выросло с 8 до 14. Разбираем свежие отчёты, сделки, логику покупок и планы дальше. Среди компаний — Сбер $SBER, Т-Технологии $T, Роснефть $ROSN, Газпром нефть $SIBN, ФосАгро $PHOR, Интер РАО $IRAO, Лента $LENT, Транснефть $TRNFP и другие истории + один кандидат на добавление. В общем, не буду сильно спойлерить. Приятного чтения на Бусти и в Т-Инвестиции🤝 Следующие 4 года точно будут лучше 😉 Ричард Хэппи в Telegram | MAX — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией