Инвесторы начали выходить из Big Tech и покупать тех, кто зарабатывает на AI-capex. Осн... — 1 июля 2026 г. в 07:56:26.919
Инвесторы начали выходить из Big Tech и покупать тех, кто зарабатывает на AI-capex. Основная причина рынок начал считать цену AI-гонки. Крупнейшие технологические компании продолжают наращивать капитальные расходы на дата-центры, AI-чипы, серверы, память, охлаждение и энергетику. #AI В июне внутри ИИ-сектора началась ротация: ✍️ Magnificent Seven за месяц потеряла больше $2.4 трлн капитализации, вся группа снизилась примерно на 10%. ✍️ С начала 2026 года «большая семёрка» уже в минусе примерно на 3%. ✍️ Причина: инвесторы начали считать цену инфраструктуры. По оценке Reuters, капитальные расходы крупнейших техов в 2026 году могут составить около $730 млрд. Только Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta могут потратить около $630 млрд на дата-центры и ИИ-чипы, это примерно 2.2% ВВП США. На этом фоне инвесторы начали перекладываться не из AI как темы, а внутри AI-цепочки: из компаний, которые платят за инфраструктуру, в компании, которые продают эту инфраструктуру. Деньги пошли туда, где AI-capex превращается в выручку уже сейчас: чипы, память, накопители, оборудование для фабрик и дата-центровая инфраструктура. Поэтому индекс полупроводникового сектора SOX с начала года вырос примерно на 93%. В памяти и хранении рост ещё сильнее: SanDisk около +760%, Micron +314%, Western Digital +273%, Seagate около +250%, SK Hynix +329%, Samsung Electronics +183%. *Источники: Financial Times, Reuters, Reuters Breakingviews, The Guardian, MarketWatch, Nasdaq, BlackRock. Аналитика by @AK47pfl