$OZON падает на 49% с февраля. Паника в маркетплейсах. Что делать с акциями? 📦 — 27 июля 2026 г. в 16:50:39.057
$OZON падает на 49% с февраля. Паника в маркетплейсах. Что делать с акциями? 📦 Как по мне: падение акций Ozon вслед за атаками на склады Wildberries - яркий случай эмоционального шума, а не оценки истории. Сегодня Ozon растёт на 7%, моя позиция на скрине. Что произошло? Новости о пожарах на складах WB вызвали волну продаж во всём секторе. Инвесторы начали выходить из Ozon «за компанию», хотя прямой связи между этими событиями и показателями бизнеса Ozon нет. Ключевой тезис, который мы вынесли из этого: громкий заголовок часто перекрывает здравый смысл. Если бизнес продолжает расти, наращивать обороты и улучшать экономику, краткосрочные паники – это не приговор, а возможность. И эта возможность сейчас открылась. Почему мы спокойны за Ozon и даже решили докупить бумаги в портфель на коррекции? Вот наш детальный разбор: 1. Структура активов. В отличие от WB, у Ozon основная часть складов находится в аренде, а не в собственности. Если форс-мажор случается, убыток от потери имущества ложится не на компанию, а на арендодателя. 2. Распределенная логистика. Загрузка складов у Ozon ниже, и их сеть более «раздроблена». Это значит, что даже при выбытии одного звена объемы можно оперативно перераспределить без остановки общих процессов. 3. Убытки селлеров – это не убытки компании. Прямого удара по выручке Ozon от уничтоженных товаров нет. 4. Цена уже «отбила» риски. Текущая цена акций настолько низка, что закладывает весь негатив. Это нонсенс для растущего бизнеса, который говорит нам: страх перевесил реальность. 5. Опыт 2022 года. Мы уже проходили этот сценарий. Тогда сгорел крупный склад в Истре (убыток 10,8 млрд, из которых 6,4 покрыла страховка). И что? Компания быстро перестроила логистику и вернулась к высоким темпам роста. 6. Негатив для конкурента = плюс для Ozon. Выбытие мощностей WB объективно перераспределяет часть покупательского потока. Для Ozon это дополнительный трафик. Наше решение: Мы сохраняем позитивный взгляд и используем слабость бумаг для покупки. Входим без фанатизма, частями. Риски в этом бизнесе были, есть и будут, но мы считаем, что текущий рынок закладывает их в цену с избыточной премией. Текущая стоимость акции: 2865₽. Наши цели: 3800-4200₽. Ставьте 🔥, если хотели бы больше конкретных постов про компании. #обзор_retsinvest