🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации за сентябрь. Мой ТОП-6!
🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации за сентябрь. Мой ТОП-6! Раз в месяц я анализирую все новые выпуски, которые разместились в последнее время, отбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. 📍Про самые любопытные выпуски августа рассказал тут. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в сентябре 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали! 💎Заслон 2Р1 (фикс) ● ISIN: RU000A10G2M8 ● Объем: 2 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 30.08.2029 ● Рейтинг: A- от ЭкспертРА и АКРА 👉АКРА только что повысила кредитный рейтинг до А-. Компания хорошая и полезная (респект коллегам-инженерам!), хотя фин. положение неоднозначное. Кэша на счетах (12,2 млрд ₽) больше, чем всех кредитов вместе взятых. Однако основная часть заперта на спецсчетах, т.к. это госзаказы. 💎Сэтл Групп 2Р8 (флоатер) ● ISIN: RU000A10G1G2 ● Объем: 5 млрд ₽ ● Купон: КС+285 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 24.12.2029 ● Рейтинг: A- от АКРА, А от НКР ❗️Только для квалов 👉Застройщикам сейчас несладко, но Сэтл - один из немногих, кто [вроде бы] чувствует себя уверенно. Хотя риски тоже есть: в мае АКРА понизила рейтинг из-за ухудшения оценок по рентабельности, долговой нагрузке и покрытию проц. платежей. 💎ПКБ 1Р12 (фикс) ● ISIN: RU000A10G270 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 29.09.2029 ● Рейтинг: A- от ЭкспертРА, А от НКР ❗️Амортизация: 50% на 12 купоне, 25% на 25 и 38 купонах 👉У ПКБ традиционно крепкое фин. здоровье: чистый долг почти полностью перекрывается капиталом, а доля капитала в активах - весьма приличные 42%. Уже через год компания вернет половину номинала, через два - ещё четверть. Но держим в уме экономические и регуляторные риски коллекторской отрасли. 💎Нацпроектстрой 1Р2 (флоатер) ● ISIN: RU000A10G5H1 ● Объем: 5 млрд ₽ ● Купон: КС+400 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 06.03.2029 ● Рейтинг: А+ от Эксперт РА, А от НКР ❗️Только для квалов 👉Ещё один плывунец "не для всех", и тоже от мощного строительного холдинга. Хотя у НПС есть явные проблемы (выручка и прибыль рухнули г/г, долговая нагрузка выше средней, нарушен ряд ковенантов), зато флоатер с купоном КС+400 б.п. - самый доходный среди крупных эмитентов в этой кредитной группе. 💎Атомэнергопром 1Р18 (CNY) ● ISIN: RU000A10G817 ● Объем: 2,1 млрд ¥ ● Номинал: 1000 ¥ ● Купон: 8,5% ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: 28.03.2028 ● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА 👉Короткий юаневый выпуск с неплохим купоном от надежного "ядерного" эмитента. Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля на горизонте ближайших 1,5 лет. 🇷🇺ОФЗ 29031 (флоатер) ● ISIN: SU29031RMFS0 ● Купон: срочная RUONIA ● Выплаты: 4 раза в год ● Погашение: 29.07.2042 👉Самый новый гос. плывунец тоже появился на рынке в прошлом месяце. Лично я активно набираю позицию по нему по цене ниже 93% и считаю хорошей бумагой для укрепления консервативной части портфеля. 🎯Подытожу По итогам размещений в сентябре, отобрал 6 выпусков облигаций, которые кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность. Получилось 2 фикса, 3 флоатера и 1 выпуск с привязкой к юаню. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. ⚠️Вне зачёта можно отметить сентябрьские выпуски Полипласт БО-17 (RU000A10G122), который торгуется с доходностью под 37% годовых, и Делимобиль 1Р10 (RU000A10G9C4) с купоном 23,5% и доходностью 26%. Это для тех, кому не хватает адреналина и хочется "пощекотать" свои вольфрамовые фаберже. 🦥 В октябре тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите. #топ_облигаций