Может ли алгоритм защитить инвестора от него самого? — 29 июля 2026 г. в 12:00:08.836
Может ли алгоритм защитить инвестора от него самого? Мы поговорили с Александром Алексеевым, управляющим директором департамента брокерского обслуживания ВТБ, о том, чем сервис инвестиционного консультирования «Интеллект» отличается от обычной аналитики, как алгоритм ведёт себя на волатильном рынке и может ли он удержать инвестора от эмоциональных решений. 👉 Чем «Интеллект» отличается от инвестиционных идей и аналитики? Обычная идея даёт всем одинаковую информацию. Инвестору самому приходится сопоставлять её со своим портфелем, выбирать размер позиции, следить за бумагой и определять момент выхода. В «Интеллекте» цикл замкнут. Через короткий тест определяется риск-профиль инвестора, под профиль подбирается стратегия, далее портфель формируется и ребалансируется без участия клиента, а каждая сделка сопровождается пояснением. Клиент получает работающий портфель, а не поток идей. ВТБ Мои Инвестиции выступают инвестиционным советником и отвечает за соответствие рекомендаций профилю клиента. Порог входа — 10 тыс. рублей. 👉 Насколько рекомендации персонализированы? Сегодня сервис подбирает стратегию под инвестпрофиль: консервативную, сбалансированный «Вечный портфель» или одну из двух агрессивных — «Формулу Эйлера» и «Искусственный интеллект». В стратегии ИИ модель перед каждой ребалансировкой заново обучается на данных с 2010 года до текущего дня и учитывает изменения рыночных условий. Стратегия одна на всех, а её состав меняется вместе с рынком. Персонализация с учётом жизненных целей, активов вне брокерского счёта и налогового статуса остаётся следующим этапом развития сервиса. 👉 Может ли алгоритм защитить инвестора от эмоциональных решений? Модель не знает страха на падении, эйфории на росте и привязанности к отдельным бумагам. Регулярные ребалансировки убирают позиции, по которым прогноз не сбылся. В стратегии «Искусственный интеллект» одна бумага не может занимать более 15% портфеля, один сектор — более 35%. Заёмные средства не используются. Бесстрастность и есть главное преимущество алгоритма: даже дисциплинированный инвестор в стрессовый момент может нарушить собственную стратегию, а у модели такой возможности нет. Каждая ребалансировка сопровождается комментарием в приложении. При этом деньги можно вывести в любой момент. Когда на просадке человек видит в приложении, что происходит с портфелем и почему, поводов для импульса меньше. 👉 Как стратегии работают во время просадки? Консервативная стратегия и «Вечный портфель» используют облигации, фонды денежного рынка, золото и умеренную долю акций. «Формула Эйлера» проходит коррекцию вместе с рынком. Стратегия ИИ может перейти в инструменты денежного рынка вплоть до 100% портфеля, если ожидаемая доходность акций не компенсирует риск. Весной 2026 года модель начала наращивать защитную часть, а доля облигаций и фонда денежного рынка доходила до 30%. На середину июля все четыре стратегии «Интеллекта» опережают свои бенчмарки с момента запуска. «Формула Эйлера» опережала индекс МосБиржи полной доходности на 2,8 п.п., стратегия ИИ — на 5,3 п.п. Бета стратегии составила 0,45. 👉 Какую главную проблему инвестора решает «Интеллект»? Главная проблема — не нехватка информации или знаний, а разрыв между пониманием и действиями. Инвестор может прекрасно понимать, что продавать на дне глупо, и всё равно продать. От эмоций защищает не знание, а система. У меня самого часть личных сбережений в стратегии «Искусственный интеллект». Главное, что она мне дала, — я перестал совершать лишние движения. Подозреваю, это самая дорогая статья расходов частного инвестора. А вы готовы передать формирование и ребалансировку портфеля алгоритму? Или без самостоятельного выбора бумаг инвестирование теряет для вас смысл? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1334151