⚡ Норникель: обновление многолетнего дна
⚡ Норникель: обновление многолетнего дна Дневной график. Акция рухнула ниже 110 ₽. Технический и фундаментальный разбор. Сегодня в фокусе акции Норникеля (GMKN). Дневной таймфрейм. Текущая цена — 101,14 ₽. С 2024 года акция находится в устойчивом нисходящем тренде. Падение с исторических максимумов ~160–170 ₽ к текущим уровням превышает 40%. Сейчас цена тестирует уровень 100–101 ₽ — это зона минимумов с 2022 года. 📉 Что на графике Разобрав график, видна глубокая нисходящая структура. Зона 120–130 ₽ выступает сопротивлением. Пробой 110–115 ₽ открыл дорогу к текущим уровням. Сейчас цена тестирует психологическую отметку 100 ₽. Технически это критическая зона поддержки. Пробой ниже 100 ₽ открывает дорогу к 90–95 ₽. Закрепление выше 110–115 ₽ даст первый сигнал к развороту . 📊 Индикаторы и сигналы Сводный технический сигнал — «Активно продавать» . · RSI (14): 29,3 — зона перепроданности · Stochastic: 15,4 — глубокая перепроданность · MACD: отрицательный, медвежий импульс сохраняется · Williams %R: -100 — экстремальная перепроданность · Скользящие средние: цена ниже всех ключевых средних — 12 из 12 сигналов на продажу Тренд нисходящий. Технический анализ указывает на возможный локальный отскок из-за сильной перепроданности . 🏛️ Фундаментальный фон Финансовые результаты за I квартал 2026 года — слабые: По РСБУ : · Выручка: 229,4 млрд ₽ (-22,3% г/г) · Прибыль от продаж: упала в 2,4 раза · Чистая прибыль: 68,8 млрд ₽ (падение в 2,7 раза по сравнению с I кв. 2025) По МСФО за 2025 год : · Выручка: 13,8 млрд $ (+10% г/г) · EBITDA: 5,7 млрд $ (+9%) · Чистая прибыль: 2,5 млрд $ (+36%) · Чистый долг: 9,1 млрд $, ND/EBITDA = 1,6× Производство в I кв. 2026 : · Никель: +0,3% · Медь: -10% · Палладий: -18% · Платина: -24% Компания закладывает снижение годового производства по платиноидам и меди . ⚠️ Почему рынок продаёт 1. Ценовое сжатие. При росте выручки чистая прибыль рухнула из-за роста издержек, укрепления рубля и падения маржинальности с 24% до ~8% . 2. Дивидендная пауза. За 2024 год дивидендов не было. В 2025 году выплата маловероятна. Возобновление ожидается не ранее 2026–2027 годов, но объёмы будут скромнее прежних . 3. Инвестиционная программа. Капзатраты в 2026 году составят ~240 млрд ₽. Компания переходит от «дивидендной истории» к «истории инвестиций в рост» . 4. Слабый отчёт. Отчёт за I кв. 2026 разочаровал рынок. Падение производства по ключевым металлам и прибыли давит на котировки . 📌 Ключевые уровни 🔔 Сопротивление: 110–115 ₽ (ближайшая цель при отскоке) 🔔 Следующее сопротивление: 120–125 ₽ 🔔 Поддержка: 100–101 ₽ (текущая зона) 🔔 Критическая поддержка: 90–95 ₽ 💎 Моё мнение Норникель сейчас — акция с перепроданностью и сложным фундаментальным фоном. Технический сигнал однозначно «продавать», но зона 100–108 ₽ — историческая поддержка, от которой возможен локальный отскок . Ключевой драйвер будущего роста — девальвация рубля. Если доллар уйдёт к 90 ₽, выручка и дивидендный потенциал вырастут существенно . Но пока этого нет. Для спекулянтов: возможен отскок от 100–101 ₽ из-за перепроданности. Но это рискованная игра против тренда. Многие аналитики ждут движения к 120–125 ₽, но лишь при удержании поддержки 108 ₽ . Для инвесторов: до улучшения финансовых показателей, девальвации рубля и возобновления дивидендной истории я не вижу причин для входа. Если верите в долгосрочный спрос на металлы будущего — текущие уровни могут быть интересны, но готовьтесь к длительному ожиданию. 👉 Ваше мнение: отскок от 100 ₽ или полет к 90 ₽? 👀 Оставляй реакцию, если в теме 📲 Репост — лучшая благодарность ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 👉 Оставляй реакцию, если в теме #Норникель #GMKN #металлургия #акции #MOEX #СпекулянтыМосбиржи