Смотрим на Интер РАО (IRAO) глобально. Месячный таймфрейм. Цена — 2,3475 ₽.
Смотрим на Интер РАО (IRAO) глобально. Месячный таймфрейм. Цена — 2,3475 ₽. Это уровень, который бумага тестирует впервые за многие годы. С 2009 года акция проходила циклы роста и падения. Что стоит за многолетней слабостью? 📉 Что на графике На скрине четыре глобальных цикла: · 2009–2014: рост с 0,5 до 5 ₽ · 2014–2020: боковик 2–4 ₽ · 2020–2024: рост до 5–6 ₽ · 2024–2026: падение к текущим уровням Сейчас цена тестирует нижнюю границу диапазона 2,20–2,40 ₽. Пробой ниже 2,00 ₽ открывает дорогу к 1,50–1,80 ₽. Закрепление выше 2,80–3,00 ₽ даст сигнал к развороту. 📉 Тренд: нисходящий. Цена ниже всех скользящих средних. 📊 Фундаментальный парадокс На фоне падения — рекордная недооценка: · P/E = 2,2–2,5x — в 4 раза ниже сектора · P/BV = 0,2–0,3x — в 3–5 раз дешевле баланса · EV/EBITDA = 0,1–0,2x — почти нулевая оценка 📌 Фокус: на акцию приходится 3,50–4,00 ₽ чистыми деньгами. Цена — 2,35 ₽. Рынок фактически платит вам, чтобы вы забрали компанию. Операционные показатели за 1 кв. 2026: · Выручка: 523,3 млрд ₽ (+18,6% г/г) · EBITDA: 56,7 млрд ₽ (+3,8% г/г) · Чистая прибыль: 46,5 млрд ₽ (-1,5% г/г) ⚠️ Почему рынок не покупает 1. Инвестпрограмма. До 2030 года — около 1 трлн ₽ на модернизацию. Капзатраты в 2026 году — 270 млрд ₽. 2. Кубышка тает. Денежные резервы сократились с 556 млрд ₽ до 410 млрд ₽ за 2 года. 3. Процентные доходы падают. Прибыль на треть — от размещения кубышки. Снижение ставки бьёт по доходам. 4. Экспорт в Китай остановлен с 1 января 2026 года. 5. Дивиденды — 25% от прибыли. Buyback не рассматривается. 📌 Уровни 🔔 Сопротивление: 2,80–3,00 ₽ 🔔 Поддержка: 2,20–2,30 ₽ 🔔 Критическая поддержка: 2,00 ₽ 💎 Моё мнение Интер РАО — идеальный value-кейс с длинным горизонтом. Кубышка на акцию превышает цену. Но реализация стоимости откладывается до 2028–2030 годов, когда инвестпрограмма начнёт приносить отдачу. Технически текущие уровни — зона интереса для долгосрочного входа. Быстрого разворота не жду. Консолидация в диапазоне 2,00–2,80 ₽ может занять 1–2 года. Для спекулянтов: локальные отскоки, но тренд нисходящий до пробоя 2,80 ₽. Для инвесторов: горизонт 3–5 лет — уровни привлекательны. Дивидендная доходность ~10% — хорошая подушка в период ожидания. 👉 Ваше мнение: покупаем дно или ждём 2,00 ₽? 👀 Оставляй реакцию, если в теме 📲 Репост — лучшая благодарность ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 👉 Оставляй реакцию, если в теме #ИнтерРАО #IRAO #энергетика #акции #MOEX #ЦенныеБумагиРоссии