Что будет с вкладами, если произойдет дефолт по ОФЗ? Наткнулась на статью с таким назва... — 12 августа 2026 г. в 07:22:08.072
Что будет с вкладами, если произойдет дефолт по ОФЗ? Наткнулась на статью с таким названием. И не смогла пройти мимо. Не самое помойное издание, кстати. На полном серьезе опрашивают аналитиков, а те формулируют версии. Конечно, само по себе дичь, что это в принципе обсуждается публично. Но меня насмешило другое. Часть аналитиков на полном серьезе отвечает, что вкладам ничего не угрожает — потому что! внимание! — есть же АСВ, и вклады застрахованы. Просто не надо хранить в маленьких банках и надо раскладывать по 1,4 млн на разные счета. Это огромное заблуждение. Что такое АСВ? Это страховой фонд. Он формируется из отчислений самих банков. Все банки скидываются: отправляют определенный процент с привлеченных денег в общий страховой фонд. Крупные банки — привлекают больше денег, делают больше отчислений. Мелкие — меньше. Но сумма отчислений никогда не равна сумме привлеченных средств. Так же, как вы, когда покупаете страховку: платите 5000 руб, но если страховой случай произойдет, то получите полное покрытие — миллион или больше. У АСВ на счетах лежит 1,14 трлн руб (данные на конец 2025 г). Если обанкротится маленький банк, денег хватит, чтобы расплатиться со всеми вкладчиками. Но в том же Сбере объем привлеченных вкладов — 33 трлн только за счет физлиц. Ну ок, допустим, есть какая-то доля вкладчиков с крупными депозитами. Но разрыв все равно впечатляет. То есть, если обанкротится гигант, то никакой АСВ не справится. По большому счету гарантом по вкладам в системно значимых банках является не АСВ, а Минфин. Он будет допечатывать деньги и дофинансировать крупные банки в случае проблем с ликвидностью. Но… возвращаясь к тому, с чего начали. Дефолт по ОФЗ — это ни что иное, как проблема уже на государственном уровне, отказ самого Минфина платить по долгам. При этом первый удар будет именно по крупным госбанкам. Ведь именно они и являются крупнейшими держателями государственных облигаций. Банки и пенсионные фонды, а вовсе не какие-нибудь маленькие частные инвесторы. И кто там кого будет спасать? Получается, что дефолт по ОФЗ автоматически приведет к невозможности погасить обязательства по вкладам в крупных банках. И во многом именно по этой причине он кажется мне маловероятным. Разговаривали на эфире-болталке, что можно сделать то же самое мягче, через девальвацию. Не подвергая банковскую систему таким стрессам. Обращаю особое внимание. Это касается именно ОФЗ. К корпоративным облигациям крупных компаний с постоянным купоном и близкими сроками погашения это не относится. А вот длинные бумаги я бы сейчас однозначно не рекомендовала — именно из-за рисков плавной девальвации рубля. Вы даже не представляете, насколько это традиционный способ справляться с долгами в нацвалюте для правительств всего мира.