🔥 Новатэк (NVTK) | Что инвесторы здесь пытаются высмотреть? — 24 июля 2026 г. в 12:00:02.938
🔥 Новатэк (NVTK) | Что инвесторы здесь пытаются высмотреть? ▫️ Капитализация: 3 трлн ₽ / 988,6₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 1475 млрд р ▫️ Опер. прибыль TTM: 297 млрд р ▫️ Чистая прибыль TTM: 176 млрд р ▫️ Скор. прибыль TTM: 487 млрд р ▫️ Скор. P/E ТТМ: 6,2 ▫️ Fwd P/E 2026: 5,8 ▫️ Fwd дивиденд 2026: 8,6% ✅ Несмотря на крепкий рубль, Новатэк завершил 1п2026 с чистой рентабельностью 26%, проблем со сбытом и производством у компании нет, чистый долг отрицательный. ✅ Производство углеводородов в 1п2026 выросло на 2,8% г/г и особых рисков для инфраструктуры здесь пока не просматривается, хотя сбрасывать со счетов их тоже не стоит. ✅ TotalEnergies подтвердила, что передаст долю в 10% в "Арктик СПГ-2" "дочке" "Новатэка" в ближайшее время. Посмотрим, на каких условиях это произойдет. Небольшое положительное влияние на прибыль акционеров это оказать может. ❌ Несмотря на закрытый Ормузский пролив и приостановку экспорта СПГ из Катара, скорректированная прибыль Новатэка снизилась на 9% г/г. Независимо от перспектив роста производства в Катаре, в ближайшие 2,5 года будет введено около 100 млн тонн мощностей по сжижению в других странах (в основном в США). Конкуренция продолжит расти и мы прекрасно знаем, где компаниям будут давать зарабатывать, а где будут втыкать палки в колёса. В общем, если и будет какой-то существенный рост маржи, то только в моменте на ослаблении рубля. Вывод: В целом, бизнес стабилен, относительно остального рынка - здесь проблем и рисков меньше. Однако, компания стоит почти 6 прогнозных прибылей за 2026й год - это дорого. Никогда не понимал такой дороговизны Новатэка и вполне оправданно. В прошлом обзоре писал, что дороже 800р к покупке не рассматриваю и мнение остается таким же. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Новатэк #NVTK