📈📉📉 Отскок дохлой кошки… — 24 августа 2026 г. в 10:00:07.155
📈📉📉 Отскок дохлой кошки… Вероятнее всего, именно это мы сейчас и наблюдаем на нашем рынке. Шансы переписать лои 2022 года - очень высокие. Драйверы падения - без изменений: 👉 Длинные ОФЗ дают жирные 16% доходности без риска. В позитивном сценарии доходности упадут, а тело облигаций вырастет на десятки %. Мало какие акции могут дать те же 16% доходности, даже если не учитывать риски, которых хватает. 👉 Рубль крепкий и для экспортеров это плохо. Там где компании могут заработать на росте цен на сырье - есть налоговые риски (Полюс, Норникель, Русал и т.д.). 👉 Для тех, кто переживает за девальвацию и не верит в длинные ОФЗ - есть дешевая валюта и валютные облигации. Тоже хорошая потенциальная доходность при низких рисках. ❗️Рынок просто мало интересен на фоне низкорисковых инструментов и помочь ему здесь может только перспектива завершения СВО, бакс по 120 или доходности ОФЗ ниже 12%. Лично я долю акций в портфеле не увеличиваю. Иногда бездействие лучше, чем поиск идей там, где их нет. 👆Кстати наш рынок валится даже при том, что ТОП1 компания на рынке акций (Сбер) показывает идеальные результаты. А ведь полно инвесторов, которые годами держат Сбер на всю котлету и только их пока тряска на рынке особо не коснулась. А если и там что-то пойдет не так? Все сейчас напоминает отскок дохлой кошки как в январе 2022 года, но а нам надо надеяться на лучшее и быть готовыми к худшим сценариям. Чтобы остаться в рынке и сохранить портфель достаточно просто не держать 90-100% в акциях и уж точно не держать плечи. Помните, что рынок не обязан расти как в 2023м году (тогда ставка была 7,5%, налоги были куда ниже и удары по предприятиям были редкостью). ✅ В общем, думайте головой, не спешите и всё получится! P.s. Дешевизна рынка безусловно есть, но «при прочих равных», если дальше будет улучшение ситуации во всех аспектах, а не ухудшение. К этому безусловно готовыми быть надо и поэтому как раз почти на 30% портфеля я держу акции, остальное - валюта и надежные квазивалютные бонды. Увеличение доли - вопрос тенденций и цен на рынке.