УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ | 1 ОКТЯБРЯ 2026
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ | 1 ОКТЯБРЯ 2026 Коллеги, начинаем новый месяц с газа. Сегодня в 17:30 мск выходит недельный отчет EIA по запасам природного газа в США. Консенсус ожидает закачку +63 Bcf против +53 Bcf неделей ранее. При таком результате запасы продолжат расти, но ключевым остается не сама абсолютная цифра, а изменение профицита относительно пятилетней средней. АМЕРИКАНСКИЙ ГАЗ Ноябрьский Henry Hub держится около $3,00 за MMBtu. Вчера рынок следил за проблемами на LNG-инфраструктуре. Особенно заметным было падение подачи газа на Golden Pass: 29 сентября feedgas рухнул примерно с 0,58 до 0,08 Bcf/d, после чего 30 сентября частично восстановился примерно до 0,49 Bcf/d. При этом Cove Point остается на плановом ремонте. Важно: речь не идет об обвале всего американского LNG. Общий feedgas на экспортные терминалы 30 сентября составлял около 17,6 Bcf/d. Поэтому для сегодняшнего отчета главный вопрос: подтвердит ли +63 Bcf возвращение более свободного баланса после нескольких недель сокращения профицита. НЕФТЬ Brent сегодня около $98,7 за баррель. После сентябрьского роста рынок ушел ниже $100 на фоне восстановления экспорта из Персидского залива и неожиданного роста запасов нефти в США на 0,9 млн баррелей вместо ожидавшегося снижения. Саудовская Аравия восстановила экспорт через Янбу, а общий экспорт стран Залива приблизился к средним уровням 2025 года. При этом переговоры США и Ирана пока не дали прорыва, поэтому геополитическая премия полностью из цены не исчезла. ЕВРОПЕЙСКИЙ ГАЗ TTF остается около 73 евро за МВт·ч. Норвегия завершила основной сезон ремонтов и заявляет о готовности обеспечить высокие зимние поставки. Это немного снижает напряжение, но европейские хранилища остаются значительно ниже нормы, а катарский LNG по-прежнему ограничен из-за проблем с Ормузом. Поэтому любое похолодание или новый сбой поставок способен быстро вернуть волатильность. ЗОЛОТО И СЕРЕБРО Золото около $4 185-4 190 за унцию, серебро около $61,2. Металлы сегодня восстанавливаются после слабого сентября. Вчерашняя инфляция PCE в США оказалась мягче ожиданий, и вероятность повышения ставки ФРС в октябре снизилась примерно до 36-38%. Это поддерживает золото. Но доходность 10-летних Treasuries остается выше 5,2%, поэтому говорить о полном развороте пока рано. В пятницу выходит Non-Farm Payrolls, и именно рынок труда может снова резко изменить ожидания по ФРС. КАКАО Декабрьское какао завершило вчерашнюю сессию около $5 338 за тонну. После восстановления к 5600-5700 рынок снова вернулся к поддержке 5300-5400. Давление создают рекордно высокие запасы ICE и сильные поставки из Кот-д'Ивуара: с начала сезона в порты поступило около 2,18 млн тонн, почти на 20% больше прошлого года. При этом погодные риски для следующего урожая сохраняются. Сегодня начинается новый какао-сезон в Гане, поэтому рынок будет внимательно смотреть на официальные оценки урожая и закупочные цены. В ФОКУСЕ Главное событие дня - EIA в 17:30 мск. Консенсус +63 Bcf. Значительно меньшая закачка будет сигналом продолжающегося ужесточения баланса, значительно большая - аргументом в пользу давления на Henry Hub. По нефти следим за $100, по какао - за удержанием 5300-5400, по металлам - за доходностями США перед пятничным NFP. Не рекомендация. Ваши риски - ваша ответственность.