Коллеги, по газу сегодня разберём опционные данные и сложим их с фундаментом.
Коллеги, по газу сегодня разберём опционные данные и сложим их с фундаментом. Текущая котировка сентябрьского фьючерса Henry Hub (NG1!) на 11:15 мск — 2,708 доллара за MMBtu. За сутки цена снизилась на 0,04 доллара, закрытие понедельника — 2,69. Октябрьский контракт — 2,73, ноябрьский — 2,92, декабрьский — 3,49, январский — 3,90. По опционам на 17 августа. Общий объём торгов составил 76 137 коллов и 121 593 пута. Открытый интерес по коллам — 2 054 639 контрактов, по путам — 1 770 287. Изменение открытого интереса за день: коллы +36 060, путы +452 260 (что указывает на активное наращивание позиций в путах). По месяцам наибольший открытый интерес сосредоточен в октябре (коллы 512 473, путы 315 109) и сентябре (коллы 435 523, путы 274 788). Наибольшее изменение открытого интереса за день пришлось на декабрьские путы (+149 909) и январские путы (+167 026), что говорит о смещении защитных позиций на дальние сроки. Max Pain для сентябрьского контракта — 3,00, для октябрьского — 3,05. Обе эти отметки значительно выше текущих цен (2,69 и 2,73 соответственно). Это означает, что по истечении опционов наибольшие убытки понесут держатели опционов при цене выше этих уровней, что может оказывать психологическое давление на покупателей и сдерживать рост в ближайшие недели. Однако это не прогноз, а лишь распределение открытого интереса. Топ-5 страйков по объёму и изменениям — преимущественно декабрьские и октябрьские контракты. Конкретные страйки на фото не читаются, но видно, что активность сосредоточена в диапазоне 2,50–4,00, с пиками на 2,75, 3,00 и 4,00. Это подтверждает, что рынок закладывает широкий диапазон колебаний в ожидании осенних данных. Фундаментальная картина остаётся неоднозначной. Конец лета традиционно несёт снижение спроса на охлаждение, однако погодные модели (по данным GEFS и EPS) показывают, что температура на юге и в центре США продолжает превышать климатическую норму как минимум до конца августа. Это поддерживает текущий спрос на газ для кондиционирования. Одновременно с этим поступают слухи о более раннем завершении плановых ремонтных работ на терминале Freeport LNG, что может увеличить экспортные возможности и забрать избыток с внутреннего рынка. В понедельник эти слухи поддержали цену, но официального подтверждения пока нет. С другой стороны, запасы остаются выше пятилетней нормы примерно на 189 Bcf, а прогнозы на предстоящую зиму из-за Эль-Ниньо указывают на риск мягких температур, что может снизить отопительный спрос. Эти два фактора — высокий профицит и возможная тёплая зима — сдерживают бычьи настроения. В итоге цена остаётся в боковом диапазоне: поддержка 2,67, сопротивление 2,72. Рынок ждёт еженедельного отчёта EIA в четверг и окончательных погодных моделей. Таким образом, на текущий момент нет однозначного драйвера для выхода из диапазона. Сценарий остаётся нейтральным до поступления новых данных по запасам и погоде. Опционные уровни Max Pain указывают на то, что до экспирации сентябрьских контрактов (в конце августа) вероятно сохранение цены ниже 3,00, но это лишь статистика. Встреча трейдеров 27 августа. Живая встреча в Москве. Обсудим рынки, геополитику и стратегии на осень. Участие бесплатное. Регистрация на сайте: tradingfloor.moscow