Пора покупать Ozon или ещё ждём? — 30 июля 2026 г. в 13:07:01.504
Пора покупать Ozon или ещё ждём? ⠀ Друзья, давайте разберёмся с Ozon — тут за неделю накопилось столько всего, что грех не собрать в одну историю. ⠀ Начну с того, что видно на графике прямо сейчас: бумага держится в районе 2 9410 ₽ и только за 5 дней она выросла на 15%. Почему график 2 раза за 10 дней вообще так скакал. На прошлой неделе акции Ozon просели — за неделю бумага теряла порядка 12%. Причём повод был странный: горели склады у Wildberries. Логика рынка была простая до наивности: Перепуганные инвесторы побежали продавать. А ещё есть нюанс, о котором мало кто говорит вслух. Wildberries на бирже не торгуется. Поэтому весь удар на себя приняли именно акции Ozon — просто потому, что их можно продать здесь и сейчас. Вот и вся «глубокая аналитика» того падения: не бизнес просел, а эмоции. А потом ... рынок опомнился. Бумага уже отрастает обратно, это видно на сегодняшнем графике. Есть ли тому причины? Да, есть. Ведь фундаментально у компании всё в порядке. Чистая прибыль растёт пятый квартал подряд. Второй квартал складывается сильным. ⠀ Что говорит рынок про сам бизнес. ⠀ Аналитики ждут, что во втором квартале оборот (GMV) вырос примерно на 30% год к году — до 1,24 трлн ₽. EBITDA, по консенсусу, могла прибавить около 35%. Отдельная история — финтех. Ozon это давно уже не только маркетплейс: у компании больше 65 млн активных покупателей и собственный Ozon Банк, который обслуживает десятки миллионов клиентов. Компания работает не только в России, но и в СНГ, Китае и Турции, и доставляет порядка 7 млн заказов в день. ⠀ Ещё два штриха к общей картине. ⠀ Ozon совсем недавно запустил на срочном рынке Мосбиржи расчётные опционы на свои акции (тикер OZON). Если коротко: опцион позволяет получить экспозицию на бумагу с меньшим капиталом — платишь только премию и рискуешь только ей. Контракты расчётные, поставки акций нет — при исполнении зачисляется денежная разница. Инструмент интересный, но это отдельный большой разговор, к нему как-нибудь вернёмся. ⠀ Если вдруг вы опасаетесь за сохранность складов, то там вот что по факту есть. У Озона 47 фул-центров и 170(!) сортировочных, удар по одному-двум ничего не даст. И акция наверняка вернется к росту. ⠀⠀ Ключевое для принятия решения по Ozon ⠀ Сегодня Ozon опубликовалт отчёт за второй квартал. И там можно увидеть яснее: оправдался ли консенсус по EBITDA, что с чистой прибылью, как себя чувствует финтех вообще. Как говорится, факты не врут. И отчёт куда интереснее любых прогнозов. Друзья, предлагаю так: если вам будет интересно, я разберу его с цифрами и выводами, что всё это значит для бумаги. Нужен фундаментальный разбор отчёта Ozon? 🔥 — да, ждём разбор 👍 — он и так уже у меня в портфеле ⠀ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.