Vernikov100 - инвестирование (про инвестиции и трейдинг)
Бизнес · 20 октября 2026 г.
Портфель Акции / Деньги (6,4% за 12 мес). Теперь вес акций, скорее, сократится
Портфель Акции / Деньги (6,4% за 12 мес). Теперь вес акций, скорее, сократится #портфелиprobonds #акции #репо • Результаты. Проигрыш депозиту сокращается. Но в этом году депозит ещё не догнать. В этом году есть небольшой прирост рост, +4,1% с января по октябрь (Индекс МосБиржи с начала года -11%). За последние 12 месяцев прирост чуть увереннее, +6,4% (Индекс - -9,7%). Всё интересное началось с середины лета, когда одна из самых глубоких просадок портфеля, с марта по июль, почти -10%, сменилась еще более напористым подъемом. • Тактика. Портфель состоит из корзины акций, соответствующей Индексу голубых фишек, и денег в РЕПО с ЦК, часть из которых, 4,5% от активов, юани. Юани, вероятно, сократятся: доходность их размещения в октябре вернулась ближе к нулю. Но и вся денежная позиция сейчас мала, если сравнивать с предыдущими 4 годами управления: всего чуть больше четверти активов. Тогда как вес акции рекорден, почти 74% от портфеля. Впрочем, такое соотношение акций и денег – предельное, акций, скорее, со временем будет меньше. 2026 год для портфеля примечателен тем, что позволил неплохо определить рыночный разворот. Да, вниз портфель ушел вместе с рынком и весьма болезненно. Но всё же темп падения оказался ниже темпа роста, акции продавались и покупались в целом корректно. • Ожидания. Рынок растет уже 3 месяца, пусть и очень волатильно. Восходящий тренд представляется заданным. Если так, то одного квартала для реализации его потенциала недостаточно. Предыдущее большое снижение длилось более 2 лет. Лучше держать в уме подобные временные отрезки. Это не значит, что ещё через 3 месяца, к январю, Индекс МосБиржи будет 3 000 п. (сейчас 2 450, а июльский минимум около 1 950). Скорее, на остатке осени акции могут вновь скорректироваться. Всё-таки недавний подъем оказался слишком крутым. И поэтому их вес в портфеле близок к некоторому сокращению. И всё же сам тренд видится бычьим. И через год акции, предположу, будут стоить дороже нынешних значений. Если это будет прибавка на 20%, то около нее должен прирасти и портфель. 👉 Чат Иволги в Telegram 👉 Наш канал в MAX 👉 Чат Иволги в MAX @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности