Весь рынок в одном трейде — ставке на полупроводники — 21 июля 2026 г. в 11:22:21.010
Весь рынок в одном трейде — ставке на полупроводники Хотя ИИ остаётся ключевой темой десятилетия, сейчас весь рынок всё больше ведёт себя как одна большая ставка на чипы. Вот ключевые наблюдения, объясняющие риск концентрации. ⚠️Полупроводники занимают более 20% мировых торгов по объёму среди ~10 000 акций — множество фондов и алгоритмов одновременно крутят одни и те же бумаги. 📊Позиционирование хедж‑фондов по секторам по‑прежнему близко к пиковым уровням ❗️82% инвесторов считают «лонг глобальных полупроводников» самой переполненной ставкой, и несмотря на это продолжают в неё заходить. ▪️Около 81% опрошенных всё ещё держат длинные позиции в секторах, почти половина ожидает пик по SOX в первой половине 2027 года. ▪️Подразумеваемая волатильность SOX поднялась выше 60 — существенно выше S&P, что показывает, что паника сосредоточена внутри сектора. ⚠️Соотношение волатильностей Semis vs SPX сейчас ~10x — такое наблюдалось только в кризисные моменты за 20 лет. ▪️По оценкам, инфраструктурные компании для ИИ обеспечат около 50% роста EPS S&P 500 в 2026 году, то есть половина прибыли индекса зависит от сектора, который уже вошёл в коррекцию. Верным курсом ТГ | MAX