С кредитным рынком происходит интересная вещь. И США сейчас очень хорошо показывают, ку... — 15 августа 2026 г. в 19:08:08.410
С кредитным рынком происходит интересная вещь. И США сейчас очень хорошо показывают, куда всё движется. Я бы не называл происходящее новым 2008 годом и тем более не рассказывал, что «Америка завтра рухнет». Цифры говорят немного о другом. Общий долг американских домохозяйств уже около 18,8 трлн долларов. Из них примерно 1,25 трлн — кредитные карты, около 1,7 трлн — автокредиты и около 1,6 трлн — студенческие займы. Серьезная просрочка по отдельным видам кредитования находится на очень высоких уровнях. По студенческим займам она около 10%. Ставки по кредитным картам для тех, кто реально пользуется заемными деньгами, держатся около 22%. Но самое интересное даже не это. Америка не перестала кредитоваться. Банки не закрылись. Люди продолжают покупать машины, пользоваться картами, брать ипотеку. Просто внутри кредитного рынка происходит перераспределение. Хорошему заемщику деньги по-прежнему доступны. Плохому — становятся дороже или вообще недоступны. И именно это сейчас происходит в России. Ключевая ставка уже снизилась до 14%, но дешевых денег для населения пока не появилось. Банки продолжают очень внимательно смотреть на ПДН, кредитную историю, количество действующих обязательств, подтверждение дохода и поведение человека по предыдущим кредитам. При этом просроченная задолженность по ипотеке в России на 1 июля 2026 года достигла примерно 249 млрд рублей. За год рост более 70%. Цифра серьезная. Но одновременно качество новых выдач становится лучше. И вот здесь многие делают неправильный вывод. Кажется, что банки просто перестали кредитовать население. Нет. Банки не перестали выдавать деньги. Они перераспределяют деньги между заемщиками. Человек с хорошей кредитной историей, нормальным подтвержденным доходом, небольшим ПДН и понятными обязательствами сегодня находится в совершенно другой реальности, чем человек с пятью кредитками, ПДН 70%, десятком свежих запросов и желанием получить еще миллион. Раньше второй заемщик мог закрыть одну дыру другим кредитом. Потом еще одним. Потом рефинансированием. Потом кредиткой. Пока система позволяла постоянно получать новые деньги, проблема была практически незаметна. Дорогой кредит эту цепочку ломает. Сначала человеку ограничивают сумму. Потом повышают ставку. Потом отказывают в рефинансировании. Потом перестают выдавать новые деньги. А старые обязательства никуда не исчезают. И только после этого появляется просрочка. Вот почему я не вижу сейчас ни в США, ни тем более в России какого-то одномоментного «краха кредитования». Происходит другое. Кредитный рынок становится значительно более избирательным. И это, на мой взгляд, одна из главных тенденций ближайших нескольких лет. Будет существовать два совершенно разных кредитных рынка. Один — для качественного заемщика. Второй — для человека, который уже перегружен обязательствами. Первому банки будут конкурировать ставками, лимитами и условиями. Второму постепенно будут закрывать двери. Поэтому сегодня хорошая кредитная история — это уже не просто красивый рейтинг в приложении. Низкий ПДН, отсутствие хаотичных заявок, нормальный подтвержденный доход и правильно выстроенные действующие обязательства постепенно превращаются в финансовый актив. И США сейчас просто показывают этот процесс чуть раньше и значительно крупнее. Россия идет своим путем, со своими ставками, доходами и особенностями регулирования. Но принцип один и тот же. Деньги из кредитной системы никуда не исчезают. Меняется тот, кому их готовы давать. С уважением, кредитный брокер Михаил Морозов.