#DELI #Делимобиль #Каршеринг #Отчетность #МСФО #Акции #Инвестиции — 14 августа 2026 г. в 12:04:10.241
#DELI #Делимобиль #Каршеринг #Отчетность #МСФО #Акции #Инвестиции 🚗 "Делимобиль" $DELI жмет на газ: рекордный кэш и захват рынка. Разбираем итоги I полугодия 2026 года Пока российский рынок каршеринга в целом показывает признаки охлаждения (сжатие на 7% в деньгах), ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд "Делимобиль") доказывает, что правильная стратегия работает при любой погоде. Компания сделала мощную ставку на эконом-сегмент и региональную экспансию, что позволило не просто удержать позиции, но и существенно нарастить долю рынка. Инвестиции прошлых периодов начали генерировать реальные деньги. Заглянем под капот свежего отчета. 📈 Главные цифры: эффективность в каждом рубле Впечатляющий рост ключевых финансовых метрик на фоне непростой макроэкономики: • Доля рынка: Выросла на уверенные 3% и достигла 46%. "Делимобиль" системно забирает аудиторию у конкурентов. • Денежный поток: Свободный денежный поток (FCF) за I полугодие взлетел на 47% — до 3,8 млрд руб. Операционный кэш прибавил 36% (до 4,0 млрд руб.). Это важнейший показатель здоровья бизнеса. • Выручка: Во II квартале достигла 7,6 млрд руб. (рост на 14% к I кварталу). • EBITDA: 1,5 млрд руб. за квартал (мощный скачок на +65% кв/кв) при высокой рентабельности в 20%. • Чистый убыток: Сократился до 1,67 млрд руб. (против убытка 1,93 млрд руб. годом ранее). Да, компания пока фиксирует минус, но сокращение убытка на фоне бурного роста выручки и операционного денежного потока — сильный сигнал. Тренд на оздоровление налицо. ⚙️ За счет чего едем быстрее? Весь секрет в феноменальной утилизации парка и жестком контроле себестоимости. Эффективность использования одного автомобиля выросла на 34% год к году. Машины стали ездить интенсивнее, а обслуживать их стало дешевле. • Снижение костов: Расходы на ремонт рухнули на 23% г/г (в расчете на минуту — сразу минус 33%). Ставка на собственные СТО продолжает давать шикарную юнит-экономику. Коммерческие и управленческие расходы упали на 44% и 11% соответственно. • Регионы рулят: Замкадье стало главным драйвером. Во II квартале число поездок за пределами Москвы подскочило на 37%, а выручка — на 16%. Такая диверсификация делает бизнес более устойчивым. • Топливо: Да, расходы на бензин выросли на 18% (на минуту), но это логичный общерыночный тренд, который полностью перекрывается общей эффективностью платформы. 💼 Долги, ликвидность и новые фишки Чистый долг на конец квартала составил 34,9 млрд руб. (на баланс перевели 3 тыс. авто из-за закрытия старой партнерской программы). При этом способность обслуживать займы уверенно растет: покрытие процентов улучшилось до 1,30х (против 0,95х годом ранее). Рынок это видит: в июне компания получила свой первый кредитный рейтинг BBB+(RU) от НКР, а свежие бонды с купоном 22% пользуются отличным спросом. Параллельно "Делимобиль" внедряет топовые ИТ-фишки: старт аренды без интернета через IVR (спасает до 10% "зависших" поездок), умный чат-бот и новую интеграцию с топливными картами, которая вдвое режет комиссии за эквайринг. 🎯 Резюме "Делимобиль" уверенно дрифтует против рыночного спада. Инфраструктура полностью выстроена и сейчас работает на максимизацию прибыли. Сокращение убытка в первом полугодии логично подводит к амбициозным планам менеджмента: избежать чистого убытка во 2 полугодии и окончательно выйти на чистую прибыль уже в 3–4 кварталах 2026 года. Фундаментально компания выглядит сильной. Системное расширение географии, улучшение маржинальности и стабильный приток кэша делают актив крайне интересным. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.