📉 Когда экономический коллапс Украины сможет привести к окончанию конфликта?
📉 Когда экономический коллапс Украины сможет привести к окончанию конфликта? Всем привет, на связи Эван! Для правильного восприятия этой части обязательно прочитайте первую: «Что происходит и сколько это может продолжаться еще?» Коротко для освежения памяти: - Россия обладает абсолютной устойчивостью и запасом прочности в сравнении с Украиной по объективным показателям - Математически для России не существует негативного исхода конфликта в экономической плоскости - В этих условиях Украина пытается подвергать угрозе нашу социальную стабильность, а сама терпит экономические издержки (порты Одессы -0,9% ВВП), которые могут вынудить ее остановиться И пока многие считают километры, я предположил, что надо считать деньги и понять, когда будет истощена Украина - ведь это может сломать там политическую волю. Почему политическая воля на Украине и в Европе такова - почитайте мою концепцию «Экзистенциальной жажды войны». Остановка конфликта сделает политически несостоятельной действующие власти там, отсюда - его продолжение становится для них экзистенциальным. Но это пока есть люди и деньги. Посмотрим уравнение: 1. Военные расходы Украины по итогам года превысят $100 млрд, при этом доходная часть ее бюджета $65 млрд. ВСЕ доходы бюджета покрывают 65% расходов на конфликт, а там еще социалка, инфраструктура и тд… Как сейчас сводится бюджет? 2. Все уповает на внешнее финансирование от ЕС. США перестали помогать деньгами еще в 2024. ЕС на этот год точно обеспечивает $52 млрд. Сколько дают дальше и сколько надо? 3. Этим летом они считали, что до 2028 включительно им нужно в районе $130 млрд - это большие деньги. Учитывая специфику Украины, пересмотр этой оценки наверх - дело времени. А деньги эти есть вообще? 4. До 2027 включительно деньги теоретически есть (ЕС обещали), а после - мертвая зона. Источников финансирования я не вижу. Просто дать денег? Наши замороженные активы воровать? Еще хуже. Репутации конец, а механизм ложится бременем на Европу (заблокирован Бельгией) Деньги есть только до 2028. И это понимают 100% там, ведь на 2029 Минфин Украины почему-то просит у ЕС почти вдвое меньше (дефицит $16 млрд), возможно закладывая деэскалацию... 5. А по людям данных особо нет. С учетом теоретического мобресурса 3 миллиона и ситуации сегодня могу предположить, что людей до 2028 хватает с натяжкой. Перед Новым годом там засекретили данные о дезертирстве. Данных нет, но этот шаг - уже данные. Можно предполагать, что сейчас их армия имеет чистый отток с учетом эмиграции, дезертирства и системного выбирания мобресурса. Подводим итоги. До 2028 деньги номинально есть, потом нет. С людьми все тяжелее. Еще и цены на нефть из-за войны в Иране все еще высокие, а это финансово тяжело для Европы. Цена текущего восстановления инфраструктуры на Украине, по оценке McKinsey, уже в районе $800 млрд. Это списанная инвестиция, которая жива, пока жива текущая власть на Украине и в ЕС. А живы они, пока есть деньги и люди. Оба фактора драматически ужесточатся для них к 2028 и создадут неограниченные финансовые риски для Европы и риск финансового коллапса Украины, при котором поддерживать армию будет невозможно. В таких условиях они будут пытаться «подстилать себе соломку», и их окно для этого - 2027 год. Я уверен, что зима 2026-2027 обнажит финансовые и инфраструктурные проблемы. Предполагаю, что эскалация от них в условиях такой ограниченности ресурсов - это не про долгосрочный тренд, а про бурю перед затуханием. Вижу происходящее буквально как запрограммированное математическое уравнение с одним исходом - победа России. На досуге почитайте про мобилизацию (ее не жду), первую часть про конфликт, а еще про то, куда направлен мой основной профессиональный фокус сейчас (далеко от геополитики). Писал эту серию для своих друзей, чтобы реально разобраться, что происходит. Надеюсь, кому-то стало яснее и спокойнее. Продолжаем работать и заниматься своим делом (а не угнетать себе нервную систему) - это лучшее, что мы можем делать для себя, семьи или страны в целом. Хорошей всем недели 💪