Публичный портфель "КПД-100". Покупка 30
Публичный портфель "КПД-100". Покупка 30 На прошлой неделе портфель не пополнял, поэтому на этой будет сразу две закупки. Первая — без экспериментов. Добрал уже знакомые бумаги, которые давно лежат в портфеле и по текущим ценам мне всё ещё интересны. 📊 КПД-100 сейчас — дата запуска: 4 марта 2026 — капитал: 498 144 ₽ — вложено: 511 904 ₽ — текущая просадка: 13 760 ₽ — дивидендный доход: 57 727 ₽ в год — это примерно 4 811 ₽ в месяц — текущая дивидендная доходность с учётом налогов: 11,61% — цель: 100 000 ₽ пассивного дохода в месяц 💰 Пополнение — 15 000 ₽ 📈 Покупки — Транснефть ап — 5 акций — НМТП — 700 акций — Газпром — 50 акций По Газпрому логика прежняя. А вот Транснефть и НМТП сейчас заметно просели, поэтому тут есть смысл чуть подробнее разобрать, почему скидка появилась. 1️⃣ Транснефть ап — 5 акций Транснефть сейчас просела не просто потому, что весь рынок слабый. У компании растут расходы, давление на прибыль стало выше, плюс есть риски по объёмам транспортировки, тарифам и налогам. Но сама логика бизнеса для меня не сломалась. Нефть всё равно нужно качать и доставлять, а Транснефть остаётся ключевой инфраструктурой отрасли. После просадки прогнозная дивдоходность стала ещё интереснее, поэтому продолжаю добирать. Риски выросли, но и цена стала заметно приятнее. 2️⃣ НМТП — 700 акций По НМТП скидка тоже появилась не на пустом месте. В первом полугодии EBITDA снизилась почти на 10%, свободный денежный поток сильно просел, а капзатраты выросли. Плюс летом рынок увидел реальные проблемы с отгрузками через Новороссийск. То есть раньше НМТП можно было воспринимать почти как тупую стабильную дивидендную инфраструктуру. Сейчас честнее говорить так: бизнес всё ещё понятный, баланс крепкий, но операционных и внешних рисков стало больше. При этом Транснефть контролирует больше 60% НМТП. Поэтому я не хочу смотреть на эти бумаги как на две полностью независимые позиции. Для себя зафиксировал ограничение: Транснефть + НМТП вместе не больше 15% портфеля. План такой: — Транснефть — около 10% — НМТП — около 5% Иначе формально кажется, что портфель диверсифицирован, а по факту слишком большая доля завязана на один и тот же инфраструктурный контур. 3️⃣ Газпром — 50 акций Газпром для меня остаётся одной из базовых ставок на переоценку в ростовой части портфеля. Здесь логика уже не столько в текущем денежном потоке, сколько в потенциальном росте стоимости самой компании, если внешний фон и финансовые результаты начнут улучшаться. При этом ростовую часть портфеля я не хочу раздувать. Все такие бумаги вместе должны занимать не больше 20% портфеля. На Газпром планирую отвести около 4–5%. То есть это не ставка «на всё», а ограниченная позиция внутри заранее выделенного ростового блока. Что по логике Транснефть и НМТП сейчас выглядят дёшево не просто так. У обеих компаний появились реальные риски. Но пока для меня это не выглядит как поломка бизнеса. Скорее рынок стал требовать большую премию за риск. А для дивидендного портфеля это как раз тот момент, когда важно не просто смотреть на красивую доходность, а понимать, почему она стала такой высокой. Если хочется посмотреть портфель целиком, все позиции, доли и цифры есть в Snowball.