Репост из: Занудство как искусство
Репост из: Занудство как искусство ⬆️ Кстати, интуиция подсказывает, что в горизонте 1-1,5 лет должны случиться трудности как минимум у одного из маркетплейсов, возможно и у обоих. Не те, что сейчас, а последствия внезапных больших непредвиденных расходов. Какие именно трудности? Да вот фиг знает. Банкротство таких гигантов вряд ли (хотя где-то громко вздохнул СМЛТ). Дефолт по облигациям? Поглощение банком и/или смена собственников? Посмотрим. Но что-то быть должно. Просто я прикинула объёмы долгов, которые эти ребята набрали в период роста. Прибавила объёмы расходов в связи с утратой площадей сейчас. Вспомнила структуру доходов Озона, где всю прибыль делал встроенный банк, а маркетплейс как генерил убытки так и продолжает. Добавила к этому понимание, что основные клиенты этого банка - селлеры и покупатели). Присобачили к этому высокий уровень ставки на следующий год, прогнозное (да и фактическое) снижение расходов домохозяйств, топливо дорожающее (речь о будущем подорожании), все эти конвульсии с FBO/FBS и продолжение инициатив типа "а давайте ещё немного пошлин введём, ПВЗ отложим налогом как торгушку и ещё куда-нибудь прилетим честный знак". Ну вот не получается у меня картинка на выходе, в которой оба выстояли.