🗂 Об отчётностях: ДОМ.РФ и «Озон»
🗂 Об отчётностях: ДОМ.РФ и «Озон» 🔹 ДОМ.РФ опубликовал результаты по МСФО за 1-ое полугодие 2026 года. Итого: 🔵 Чистая прибыль — ₽57,2 млрд (+46% г/г) 🔵 Активы — ₽6,82 трлн (+6% с начала года) 🔵 Рентабельность капитала — 23,8% (против 21,6% в 2025 году) 🔵 Чистая процентная маржа — 4,3%, против 4,0% в 2025 году 🔵 Стоимость риска — 0,7%, против 0,7% в 2025 году Во 2-м квартале 2026 года прибыль составила ₽28,7 млрд (+22% г/г), что оказалось чуть хуже консенсус-прогноза «Интерфакса» в ₽29,1 млрд. Отношение расходов к доходам по 1-му полугодию составило 23,7% против 21,9% в 1 квартале 2026 года, но все еще значительно ниже цели по году в 30% и 28,3% за 1 полугодие 2025 года. Менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на 2026 год с ₽104 млрд до ₽117 млрд, по рентабельности капитала с 22% до 23,4%. Исходя из прогноза, ожидаемая дивдоходность акций составляет 14,5%. Акции ДОМ.РФ растут в четверг на 0,49%, текущая котировка ₽2251. Наша цель по акциям на 12 месяцев — ₽2879. 🔹 «Озон» опубликовал результаты по МСФО за 2-й квартал 2026 года. Итого за квартал: 🔵 Оборот (GMV) — ₽1,31 трлн (+37% г/г) 🔵 Выручка — ₽334,2 млрд (+47% г/г) 🔵 EBITDA скорр. — ₽57,9 млрд (+48% г/г) 🔵 Рентабельность EBITDA скорр. — 4,4% (+0,3 п.п. г/г) 🔵 Чистая прибыль — ₽10,1 млрд (против ₽359 млн во 2-м квартале 2025 года) Результаты «Озона» оказались лучше консенсус-прогноза «Интерфакса»: аналитики ожидали GMV на уровне ₽1,24 трлн, скорр. EBITDA — ₽53 млрд при рентабельности 4,3%. Ключевым драйвером роста выручки стало оказание услуг. Доля валовой прибыли от оборота сохранилась на стабильном уровне г/г и составила 6,1% во 2-м квартале 2026 года. Чистая прибыль Группы за период составила ₽10,1 млрд в том числе благодаря прибыли от курсовых разниц на ₽2,7 млрд год к году во 2-м квартале 2026 года. Котировки «Озона» растут в четверг на 1,7%, текущее значение — ₽3091. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумагу, наш прогноз на 12 месяцев по акциям компании — ₽7241. $DOMRF $OZON