⏰ Доброе утро! 21 августа
⏰ Доброе утро! 21 августа 🔹 Планы на сегодня — «Ренессанс Страхование»: финансовая отчётность за 1-е полугодие 2026 по МСФО. — Банк «Санкт-Петербург»: финансовая отчётность за 1-е полугодие 2026 по МСФО. — «Черкизово»: Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах. 🔹 Сбор заявок на облигации — Дебют! «ФСК Активы», 2 года, купон до 17% годовых. — «Сибур», 3 года, купон до КС*+1,4% годовых. КС — ключевая ставка Банка России (сейчас 14%) 🔹 Обзор новостей — Цена золота превысила $4500 (+12% с начала августа). Вербальные интервенции министра финансов США о готовности сделать ещё больше, чтобы снизить доходности длинных гособлигаций США, не возымели эффекта. Рынки акций и облигаций оказались под давлением продаж. ☕ Мысли с утра 🔹 До заседания Банка России по ставке остаётся три недели, до прояснения бюджетных параметров — пять. 🔵 Сценарий сохранения ставки становится всё более вероятным. Потенциально негативный эффект на портфель позволит снизить увеличение доли флоатеров в портфеле. 🔹 Снижение цены отсечения в бюджетном правиле — фактор в пользу структурно более слабого рубля. При прочих равных Минфин будет покупать больше/продавать меньше валюты в следующем году. На этом фоне разумным видится увеличение доли золота и валюты в портфеле. Квазивалютные облигации и акции компаний-экспортёров — тоже вариант, но скорее для оптимистов. 🔹 Концентрация важных событий повышает вероятность резких движений и появления новых инвестиционных возможностей. Чтобы ими воспользоваться, надо оставаться максимально ликвидными. #МыслиСУтра