⚡️«Эксперт РА» присвоил дебютанту долгового рынка ООО «КапДорСтрой-НН» рейтинг на уровн... — 25 августа 2026 г. в 12:32:55.843
⚡️«Эксперт РА» присвоил дебютанту долгового рынка ООО «КапДорСтрой-НН» рейтинг на уровне ruВВ- со стабильным прогнозом. Аналитики агентства обратили внимание на то, что несмотря на профильную деятельность в сфере дорожного строительства, для которой характерны длительные сроки реализации контрактов, уязвимость по отношению к внешним факторам, возможность кассовых разрывов из-за специфики приёмки и оплаты работ, эмитент демонстрирует устойчивость к этим рискам. В первую очередь, благодаря наличию собственных асфальтобетонного завода, битумохранилища и значительного парка спецтехники, которые позволяют не только контролировать себестоимость, но и обеспечивают денежный поток в период низкой строительной активности. Агентство подчеркнуло, что «КапДорСтрой-НН» действует на высококонкурентном рынке с низкими барьерами входа, однако наработанный за 26 лет опыт реализации проектов разной степени сложности и эффективного взаимодействия с органами власти и ведомствами позволяет выигрывать конкурентную борьбу. Текущий объем заключенных договоров, без учета планируемых к заключению, немногим превышает годовую выручку компании. Тем не менее, агентство отмечает, что объем планируемых к заключению контрактов на реконструкцию дорог и благоустройство территорий на 2027 год может превысить размер годовой выручки в 1,5 раза,- сказано в пресс-релизе «Эксперт РА». Агентство положительно отмечает высокую диверсификацию покупателей и поставщиков, факт страхования активов, комфортный уровень Долг/EBITDA LTM на 31.03.2026 на уровне 1,3х (снижение в сравнении с АППГ), а также растущий коэффициент покрытия процентов 2,4х(1,9х годом ранее). К позитивным факторам также отнесли рост рентабельности с14% до 17% за последний год. Сдерживают оценку кредитоспособности несколько моментов: - показатели ликвидности, по мнению аналитиков, не позволяют говорить о достаточности средств для инвестирования в развитие на фоне покрытия краткосрочных обязательств; - в компании отсутствуют Правление и Совет директоров, формализованная дивидендная политика и обособленное направление риск-менеджмента; - эмитент не составляет отчётность по МСФО. В то же время, агентство оценивает как приемлемый уровень стратегического обеспечения при детальном финансовом планировании, а также сбалансированность полномочий топ-менеджмента при принятии оперативных и стратегических решений.