📈 Альтернатива БПИФ денежного рынка — 3 сентября 2026 г. в 10:31:52.968
📈 Альтернатива БПИФ денежного рынка На бирже торгуется облигация-флоатер ВЭБ .РФ ПБО-002Р-58 (RU000A10F504) с индексируемым номиналом. В ряде случаев она может быть выгоднее фондов денежного рынка. 📌Доходность ВЭБ-58 складывается из двух частей: 1️⃣ Номинал облигации ежедневно индексируется на ставку RUONIA (с лагом в 10 дней). На текущий момент - это 13,88%. По аналогичному принципу работают фонды денежного рынка, ориентируясь на индексы RUONIA / Rusfar (ставки по которым приблизительно равны). ‼️ Т.е. по этому пункту облигация работает как инструмент денежного рынка и дает сопоставимый доход. 2️⃣ Купонный доход - 1,85% годовых от номинала облигации. Выплаты 2 раза в год. Так как номинал бумаги постоянно растет, то и размер выплачиваемого купона увеличивается вслед за номиналом. В сумме мы имеем: 13,88 + 1,85% = 15,73% годовых. + При владении на интервале года, можно дополнительно получить примерно +1% к доходности за счет ежедневной индексации номинала. По-моему неплохо. 📌 Чем это лучше БПИФ денежного рынка? ▪️Получаем дополнительные 1,85% годовых к доходности. ▪️ В облигации нет комиссии за управление (а это как минимум экономия 0,3% в год). 🤑 В итоге: в облигации Вэба можно получать на 2,15% годовых больше, чем в фондах денежного рынка. 📌 Какие минусы: ▪️Риск эмитента ▪️Погашение бумаги 16.06.2029 - нельзя будет применить ЛДВ. ▪️Брокерские комиссии за сделки У брокеров родные фонды денежного рынка как правило торгуются без комиссий. ‼️Поэтому на короткий срок покупать облигации может быть экономически нецелесообразно‼️. ‼️Пример: нам нужно вложить деньги на 10 дней. Брокер ВТБ. Комиссия брокера: 0.25%. И ноль процентов за родной фонд LQDT. Покупая облигацию с ожидаемой доходностью 15,73% годовых (13,88%+1,85%), мы отдадим в виде комиссий в сумме 0,5% (за две сделки: купил-продал). А это эквивалентно доходу по облигации за 11 дней владения: [0,5% / (15,73% / 365 дней)]. Т.е. по итогу доходность вышла отрицательная. В этом случае, на 10 дней выгоднее купить фонд денежного рынка и забрать свои гарантированные 13,88% годовых. ‼️Другой пример: у брокера Сбера комиссия в 0,06% за сделку "съела" бы всего 3 дня от доходности облигации. И итоговая доходность за 10 дней составила бы 11% годовых. Что все равно ниже доходности фондов ден. рынка. 🤔 Отсюда можно сделать острожный вывод: инвестировать в облигацию ВЭБ-58 целесообразно на срок минимум несколько месяцев. Вкладывать деньги на короткий срок в несколько дней / недель не имеет смысла. Брокерские комиссии могут убить всю дополнительную доходность. НЕ ИИР! ⁉️ Используете облигация ВЭБ-58 в своём портфеле? Telegram |📲 MAX