✈️Аэрофлот: дивиденды вернулись, более 11%❗️Брать акцию или нет🤔 Разбор❗️ — 1 июня 2026 г. в 12:00:09.399
✈️Аэрофлот: дивиденды вернулись, более 11%❗️Брать акцию или нет🤔 Разбор❗️ 29 мая 2026г Аэрофлот заявил о намерении выплатить дивиденды💰. Дивдоходность — двузначная, более 11%👍 Давайте разбираться, стоит ли залетать в эту акцию прямо сейчас✈️ Аэрофлот — это госкомпания, государству принадлежит 73.77% акций, остальные — в свободном обращении. Далее посмотрим на котировки, финансы и дивдоходность. Сразу скажу: в моём 💼портфеле этой бумаги нет (скрин⬆️ состава из сервиса учёта инвестиций приложил). 📈КОТИРОВКИ Акция снижается уже 9 лет📉 🔸 Исторический пик: в 2017г бумага стоила ~200₽. 🔸 Сейчас (май 2026): цена в диапазоне 50₽. С начала года котировки потеряли -16%. 📉 Очевидно, долгосрочный нисходящий тренд. Инвесторы не спешат покупать. 📊 ФИНАНСЫ На первый взгляд цифры неплохие ✅ Итоги 2025г: 👍Выручка выросла на 5.3% → 902 млрд ₽. 👍Чистая прибыль выросла в 1.9 раза → 105.5 млрд ₽. 👍EBITDA увеличилась на 18.5%. ⚠️ Но если копнуть глубже: чистая прибыль — бухгалтерская, а не денежная. Она возникла из-за укрепления рубля. У Аэрофлота валютные платежи. Когда рубль крепнет — долг в рублях уменьшается, и это засчитывается как прибыль. Компания заработала на курсе, а не на перевозках. Убираем курсовые разницы: 🔻Получаем скорректированную чистую прибыль ~22.6 млрд ₽ за весь 2025г. 🔻А в отчёте за 1 квартал 2026г — вообще убыток -12,6 млрд ₽. 🔻К тому же, у компании большие долги: около 619 млрд ₽. Чистый долг / EBITDA ≈ 2.4x. Вывод по финансам: Если рубль ослабнет — «бумажная» прибыль исчезнет. Убыток за 1К26 это подтверждает. Позитива по финансам пока не видно. 👎 💰 ДИВИДЕНДЫ Аэрофлот — нестабильный плательщик: ❌ За 2019–2023 годы дивиденды не платили вообще🤨 ✅ Сейчас компания обещает более 11% — это почти единственный «луч света» для инвесторов. 🤔 Стоит ли брать❓ ➕Плюсы: 🛡 Господдержка: системообразующий перевозчик. Денег дадут всегда, обанкротиться не дадут. 📈 Дивиденды вернулись: совет директоров подтвердил курс на выплаты — позитивный сигнал. 🚀 Потенциал роста: когда закончится СВО, снимут санкции, восстановят международные перелёты — цена может взлететь. ➖Минусы: ⚠️ SPO (приватизация Аэрофлота) — главный стоп-фактор. Рынок ждёт размещения акций от государства. Покупать перед распродажей крупного пакета — большой риск. 📉 Качество прибыли: компания зарабатывает на курсе рубля, а не на перевозках. Реальный рост слабый. Убыток за 1К26 — тревожный сигнал. 💣 Высокая долговая нагрузка: 619 млрд ₽! 📌Заключение Я инвестирую только в акции: 1️⃣ С долгосрочным ростом котировок. 2️⃣ С реальной (а не бумажной) прибылью. 3️⃣ Со стабильными дивидендами выше ключевой ставки. Аэрофлот сейчас соответствует только одному критерию из трёх (и то с натяжкой, так как выплаты стабильными назвать сложно). ❌ Поэтому в данный момент акции Аэрофлота мне не интересны. Покупать не планирую. Но это лишь моё субъективное мнение. А что думаете вы об Аэрофлоте❓Делитесь в комментариях! 👇 ⚠️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля ЮТУБ🔹РУТУБ🔹ВК🔹ДЗЕН🔹ЧАТ МАХ