Как по-вашему можно потратить 90 миллиардов долларов за два дня?
Как по-вашему можно потратить 90 миллиардов долларов за два дня? Может быть, скупить весь центр Москвы или построить с нуля десяток городов? Ну а можно попытаться удержать мировую экономику от глобального коллапса. Именно этим на днях и занялись США с Японией, потратив весь годовой бюджет Новой Зеландии всего за два дня. Но что же такого произошло? Начнём с одной странности. США потратили собственные денежные резервы, чтобы укрепить валюту чужой страны, а именно японскую иену. Как заявил Дональд Трамп, Вашингтон помогает Токио в знак дружбы. Но с каких пор США стали такими дружелюбными? Дело в том, что десятилетиями Япония держала процентные ставки около нуля. И занимать японскую йену было почти бесплатно. Весь мир брал дешёвую йену в долг и вкладывал в американские акции, облигации, крипторынок. Но вот только работает это при одном условии. Пока йена слабая. А что будет, если она вдруг резко подорожает? Летом 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки. После чего иена укрепилась к доллару всего на 12%. И этого хватило, чтобы японский рынок за один день рухнул сильнее, чем в черный понедельник 1987 года. Фондовый рынок США потерял почти 2 триллиона долларов капитализации всего за несколько минут, а биткоин обвалился почти на 30%. Но вот только сегодня иена не растет. Она падает к минимальным за 40 лет уровням. А теперь следите за руками. Япония — это крупнейший в мире иностранный кредитор Америки. Она держит госдолга США более чем на триллион долларов. Но чтобы удержать свою валюту, ей приходится этот долг продавать. А что случается, когда крупнейший кредитор массово сбрасывает твои облигации? доходность по ним начинает расти. Соответственно, занимать Америке становится намного дороже. И все это происходит еще и в самый неподходящий момент. Потому что ставки под длинным облигациям США и так у максимумов почти за 20 лет. А сам долг на рекордном уровне за всю историю. И вот здесь круг замыкается. Потому что то, что спасает Японию, бьет по Америке. И вот деталь, которая все выдает. Покупая йену, США платили за нее не долларами. Они продавали из резервов евро. Лишь бы только не выбросить на рынок ни одной своей облигации и не толкнуть доходности еще выше. Ведь сейчас для Америки как никогда важно не позволить падению иены поджечь долговой и фондовой рынки США, чтобы сохранить спокойствие перед осенними выборами в Конгресс. И получается, что спасали они далеко не Японию. а самих себя. А когда эмитент главной валюты планеты вынужден спасать себя через чужие деньги, боясь тронуть собственный долг, это уже не показатель силы и дружелюбия. Это признак хрупкости всей финансовой системы. И чем дольше ее удерживают без устранения причин, тем жестче может оказаться финал