🆕 АО ПКО «ЮСВ», серия 001Р-02 — 21 сентября 2026 г. в 13:19:14.231
🆕 АО ПКО «ЮСВ», серия 001Р-02 🏢 Эмитент ▪️ АО ПКО «ЮСВ» — коллекторское агентство, входит в финтех-группу «Финбридж» (Ростов-на-Дону, на рынке с 2021 года) ▪️ Выкуп долгов, судебное взыскание, сопровождение исполнительного производства ▪️ Объём приобретённых портфелей по итогам 2025 года — 7,3 млрд ₽ (+189% г/г), совокупный портфель превысил 75 млрд ₽ 📊 Параметры выпуска ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Объём: 500 млн ₽ ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Купон: 21,75% фикс (YTP ≈ 24,06%) ▪️ Периодичность выплат: 12 раз в год ▪️ Амортизация: не предусмотрена ▪️ Оферта: put-оферта через 1,5 года (18.03.2028) ▪️ Рейтинг: BBB-.ru от НКР (подтверждён в июле 2026, присвоен поручителю — группе «Финбридж») ▪️ Доступ для неквалифицированных инвесторов: без ограничений 💰 Финансы (1П 2026) ▪️ Выручка: 716,9 млн ₽ (+63,4% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 61,4 млн ₽ (рост в 4 раза) ▪️ Денежные средства на балансе: 657 млн ₽ (рост в 34 раза) ▪️ Чистый долг/EBIT LTM: 2,96х ▪️ Покрытие процентов (ICR): 1,19х ✅ Плюсы ▪️ Высокая фиксированная ставка (премия ~1000 б.п. к ключевой) ▪️ Put-оферта через 1,5 года ограничивает горизонт риска ▪️ Значительный запас ликвидности на балансе ▪️ Быстрый рост выручки и прибыли ⚠️ Риски ▪️ Низкое покрытие процентов (ICR 1,19х) — операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга ▪️ Рейтинг присвоен группе-поручителю, а не эмитенту напрямую ▪️ Рост показателей частично обеспечен разовой продажей портфеля долгов ▪️ Долгосрочный риск рефинансирования при сохранении низкого ICR 📅 Даты ▪️ Сбор заявок: 22 сентября 2026 ▪️ Размещение: 25 сентября 2026 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #облигации #ВДО #первичка #ЮСВ #Финбридж