X5 Retail : акция роста по цене дивидендного аристократа.
X5 Retail : акция роста по цене дивидендного аристократа. Акции X5 сейчас торгуются около ~40% от исторических максимумов. Рынок дисконтирует замедление чистой прибыли и рост долговой нагрузки. Но именно в таких точках и рождаются истории роста. 👀 2 Квартал показал : EBITDA: 74,3 млрд ₽ (+2%), маржа 5,8% Чистая прибыль: 21,2 млрд ₽ (−29% г/г) — давление от финансовых расходов и снижения процентных доходов Чистый долг: вырос до 310,6 млрд ₽ Выручка «Чижика» выросла на 29,8% во II квартале, до 134,8 млрд ₽. За квартал открыто 204 новых магазина. По прогнозу CEO Екатерины Лобачевой, к концу 2026 года «Чижик» может обогнать по выручке «Перекрёсток». Это не просто новый формат — это смена бизнес-модели в сторону высокооборачиваемого дискаунта с лучшей маржинальностью. X5 Digital: +25,4% г/г, 85,7 млрд ₽ выручки. Рекламная платформа X5 Медиа: +55,2%, до 9,6 млрд ₽. 54,3 млн активных пользователей в месяц. 95,1 млн участников программы лояльности. X5 уже №1 в e-grocery и превращается из ритейлера в платформу с рекламной монетизацией. Компания открывает ~500 магазинов в квартал, наращивает долю рынка до 16,6% и увеличивает отрыв от «Магнита» (11,5%). В кризис потребительского спроса крупный игрок забирает долю у регионалов. За 2025 год утверждены дивиденды 245 ₽/акцию (~13% доходности при текущей цене). Т-Инвестиции ожидают ~312 ₽ в перспективе. Даже если котировки не пойдут вверх, дивиденды компенсируют ожидание. P/E ~4-6x (исторически низко) P/S ~0,1x (торгуется дешевле годовой выручки в 10 раз) EV/EBITDA ~2,7x На втором скрине мы видим два гэпа с хорошей полкой ликвидности, а как мы знает все гэпы рано или поздно закрываются. С текущими реалиями нужно понимать, что пока идёт зона накопления капитала, и бумага может быстро не восстановится. Дополнительные обстоятельства влияют на волатильность. Бумага торгуется на хороших значениях, потенциал роста 86%, стратегия подойдет для спекуляций и агрессивного инвестора. Для консервативного инвестора можно закрепиться на 53%. Для умеренного инвестора подойдет стратегия накопление капитала от 5 лет + продажа акций+ получение дивидендов. ⚠️ Риски Охлаждение потребительского спроса и замедление инфляции Давление на маржу от повышения НДС и экономии потребителей. Поставь лайк и завтра я пришлю подробную аналитику по облигационной зарплате. Не является инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте самостоятельно.