Акции с потенциалом: как искать недооценённые
Акции с потенциалом: как искать недооценённые Обычно мы думаем, что если акция упала, то её нужно сразу купить. Она даст рост и будут иксы в прибыли. На самом деле падение котировок может означать одно из двух: Рынок перепродал бумагу — и она действительно недооценена Бизнес сломался — и цена справедливо отражает новые реалии Кончено я сразу смотрю : P/E (Price/Earnings) — отношение цены к прибыли на акцию. Формула: Цена акции / Прибыль на акцию (EPS) Показывает, за сколько лет окупятся вложения, если прибыль останется на текущем уровне. Чем ниже показатель — тем быстрее EV/EBITDA — более универсальный показатель для российского рынка. Формула: (Капитализация + Чистый долг) / EBITDA EBITDA меньше «зашумлён» разовыми и бумажными факторами, а EV учитывает долговую нагрузку P/BV (Price/Book Value) — отношение цены к балансовой стоимости. Формула: Цена акции / Балансовая стоимость на акцию Критичен для банков и компаний с материальными активами. P/BV ниже 1 означает, что рынок оценивает бизнес дешевле его чистых активов Обращаем внимание на рентабельность капитала (ROE) ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100% Если ROE стабильно ниже 10–12% на протяжении 5 лет — бизнес не создаёт стоимость. Дешёвый P/E здесь — не возможность, а ловушка Проверяем долговую нагрузку ND/EBITDA = Чистый долг / EBITDA Выше 3x — зона риска. Компания может быть вынуждена платить проценты вместо дивидендов или инвестиций Смотрим стабильность маржи Если валовая маржа резко падает год к году — возможно, компания теряет конкурентное преимущество Затем сравниваю сектор. Дешёвая бумага в дорогом секторе — интереснее, чем дешёвая бумага в дешёвом секторе. Только после анализа отчетности я смотрю на технический анализ. Кто-то уже нашёл недооценённую бумагу по этим критериям? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Информация предоставлена для ознакомления.